BTC de 77.000 dólares: você está em pânico?
Vamos olhar primeiro para a superfície: um “trio” de notícias negativas em sequência, deixando os touros completamente atordoados.
Em 3 de setembro, saiu de uma máxima de 82.300 e seguiu uma queda constante até hoje, perto de 77.000 — queda de 6%. PPI anualizado de 5,4% acima do esperado, petróleo rompendo a barreira dos 100, o rendimento dos Títulos do Tesouro americano de 30 anos disparando para 5,35% (máxima desde 2019), ETFs com três dias seguidos de saídas líquidas, liquidações em toda a rede de 568 milhões de dólares, e os touros respondendo pela maior parte.
Primeira coisa: o PPI estourou, mas o verdadeiro “perigo” é o CPI desta noite.
PPI de agosto em 5,4%, mais quente do que o esperado. O mercado imediatamente empurrou as probabilidades de novo aumento de juros no FOMC de 16 de setembro para 70%-76%.
O PPI é só um termômetro do lado do atacado; o verdadeiro sinal de inflação é o CPI desta noite.
Expectativas do mercado: headline 3,3%-3,4%, núcleo 2,4%, núcleo (m/m) 0,2%. PPI mais quente + petróleo acima de 100: se o CPI vier mais quente ainda, a precificação de alta dos juros continua subindo e o BTC pode testar 76.000 ou até 74.000. Mas se o núcleo vier abaixo do esperado, o “short cobrindo” pode puxar o BTC instantaneamente de volta para 78.000-80.000.
Segunda coisa: os ETFs estão saindo, mas as instituições não estão correndo.
Três dias seguidos com saída líquida de 450 milhões de dólares, com a ARKB contribuindo mais. A comunidade começa a gritar: “as instituições estão recuando”.
Mesmo assim, o ETF ainda tem entrada líquida acumulada de 55,1 bilhões, com AUM de cerca de 97,5 bilhões — 6,3% do market cap. Saídas de 450 milhões em três dias representam menos de 0,5% do AUM total. Isso se chama realização de lucros + hedge para se proteger.
76.000-82.000 é a faixa de custo recente dos compradores, e está sendo reforçada; 83.000-86.000 concentra os custos de 1,07 milhão de detentores de longo prazo — praticamente sem mexer.
Terceira coisa: apareceu um sinal técnico que precisa ser levado a sério.
Da máxima de 82.300 até aqui houve uma onda clara de queda. Porém, agora, entre 76.500 e 77.500, ocorre uma consolidação estreita, com o volume encolhendo. Ao mesmo tempo, liquidações e resgates de ETFs aparecem em paralelo — isto é desalavancagem impulsionada pelo macro, não falta de liquidez.
76.000 é a linha de defesa; se perder, olhe para 75.700, depois 74.000 e em seguida 71.800-72.000. Na parte de cima, 78.000-78.500 é o primeiro alvo; 80.000-80.500 é o nível psicológico; 82.000-83.000 é a região de topo anterior e a parte inferior do “range” onde houve aprisionamento.
Estratégia de operação
Antes do CPI:
Ficar vendido (ou com posição bem pequena)
Após o CPI — condições para o lado comprador (long):
Se o CPI não vier significativamente acima do esperado, e o preço segurar 76.000-76.500, com surgimento de pavios inferiores com volume ou retorno em nível de hora acima de 77.200. Alvos: 78.200-78.800, depois olhar para 80.000. Inválido: fechamento no diário abaixo de 76.000 com aumento de volume
Após o CPI — condições para vendido/defesa (short):
Núcleo mais quente + preço abaixo de 76.000, e no repique não passar de 76.800-77.200. Alvo: 75.700, depois olhar para 74.000. Se romper diretamente 75.700, não pegue faca — espere reavaliar em 71.800-72.500
Vamos olhar primeiro para a superfície: um “trio” de notícias negativas em sequência, deixando os touros completamente atordoados.
Em 3 de setembro, saiu de uma máxima de 82.300 e seguiu uma queda constante até hoje, perto de 77.000 — queda de 6%. PPI anualizado de 5,4% acima do esperado, petróleo rompendo a barreira dos 100, o rendimento dos Títulos do Tesouro americano de 30 anos disparando para 5,35% (máxima desde 2019), ETFs com três dias seguidos de saídas líquidas, liquidações em toda a rede de 568 milhões de dólares, e os touros respondendo pela maior parte.
Primeira coisa: o PPI estourou, mas o verdadeiro “perigo” é o CPI desta noite.
PPI de agosto em 5,4%, mais quente do que o esperado. O mercado imediatamente empurrou as probabilidades de novo aumento de juros no FOMC de 16 de setembro para 70%-76%.
O PPI é só um termômetro do lado do atacado; o verdadeiro sinal de inflação é o CPI desta noite.
Expectativas do mercado: headline 3,3%-3,4%, núcleo 2,4%, núcleo (m/m) 0,2%. PPI mais quente + petróleo acima de 100: se o CPI vier mais quente ainda, a precificação de alta dos juros continua subindo e o BTC pode testar 76.000 ou até 74.000. Mas se o núcleo vier abaixo do esperado, o “short cobrindo” pode puxar o BTC instantaneamente de volta para 78.000-80.000.
Segunda coisa: os ETFs estão saindo, mas as instituições não estão correndo.
Três dias seguidos com saída líquida de 450 milhões de dólares, com a ARKB contribuindo mais. A comunidade começa a gritar: “as instituições estão recuando”.
Mesmo assim, o ETF ainda tem entrada líquida acumulada de 55,1 bilhões, com AUM de cerca de 97,5 bilhões — 6,3% do market cap. Saídas de 450 milhões em três dias representam menos de 0,5% do AUM total. Isso se chama realização de lucros + hedge para se proteger.
76.000-82.000 é a faixa de custo recente dos compradores, e está sendo reforçada; 83.000-86.000 concentra os custos de 1,07 milhão de detentores de longo prazo — praticamente sem mexer.
Terceira coisa: apareceu um sinal técnico que precisa ser levado a sério.
Da máxima de 82.300 até aqui houve uma onda clara de queda. Porém, agora, entre 76.500 e 77.500, ocorre uma consolidação estreita, com o volume encolhendo. Ao mesmo tempo, liquidações e resgates de ETFs aparecem em paralelo — isto é desalavancagem impulsionada pelo macro, não falta de liquidez.
76.000 é a linha de defesa; se perder, olhe para 75.700, depois 74.000 e em seguida 71.800-72.000. Na parte de cima, 78.000-78.500 é o primeiro alvo; 80.000-80.500 é o nível psicológico; 82.000-83.000 é a região de topo anterior e a parte inferior do “range” onde houve aprisionamento.
Estratégia de operação
Antes do CPI:
Ficar vendido (ou com posição bem pequena)
Após o CPI — condições para o lado comprador (long):
Se o CPI não vier significativamente acima do esperado, e o preço segurar 76.000-76.500, com surgimento de pavios inferiores com volume ou retorno em nível de hora acima de 77.200. Alvos: 78.200-78.800, depois olhar para 80.000. Inválido: fechamento no diário abaixo de 76.000 com aumento de volume
Após o CPI — condições para vendido/defesa (short):
Núcleo mais quente + preço abaixo de 76.000, e no repique não passar de 76.800-77.200. Alvo: 75.700, depois olhar para 74.000. Se romper diretamente 75.700, não pegue faca — espere reavaliar em 71.800-72.500
