De acordo com a mais recente pesquisa divulgada na quinta-feira pela Markets Pulse, o rendimento dos Treasuries de 10 anos subiu para acima de 4,96%, atingindo a máxima em quase três anos. Entre 122 entrevistados, cerca de 30% acreditam que, se a taxa de referência atingir a faixa de 5% a 5,25%, o mercado de ações dos EUA enfrentará uma pressão de correção técnica de 10% a partir da alta. Outros 22% situam esse ponto crítico entre 5,25% e 5,5%.
A intensificação da venda de Treasuries e a volatilidade nos rendimentos têm como principal motivo a situação geopolítica no Oriente Médio, que impulsionou o preço do petróleo para além de US$ 100 por barril. Isso elevou as expectativas de inflação e desencadeou preocupações com uma reação mais dura (hawkish) do Fed. Do ponto de vista técnico e do ciclo macroeconômico, embora a proximidade dos rendimentos dos Treasuries da marca psicológica-chave de 5% traga pressão para uma reavaliação de curto prazo das avaliações, também significa que a precificação do cenário negativo entrou em uma fase de aceleração rumo ao topo, enquanto o mercado já absorve de forma ampla expectativas extremas de inflação.
Nos mercados financeiros tradicionais, embora a aproximação do rendimento dos Treasuries de um nível de resistência relevante tenda a pressionar no curto prazo o prêmio de risco das ações, o espaço para alta das taxas no longo prazo está gradualmente se reduzindo. Atingir o topo dos rendimentos geralmente vem acompanhado do retorno de recursos para ativos de risco com maior capacidade de resistir à inflação e com potencial de crescimento elevado.
Para o mercado cripto, $BTC e as principais criptomoedas demonstram uma resistência à queda extremamente forte. À medida que a pressão de liquidez é plenamente liberada no mercado tradicional de títulos, recursos de proteção contra risco e a demanda por alocação de longo prazo devem migrar do mercado acionário tradicional superavaliado, trazendo um fluxo de capital estrutural para o mercado cripto. A oscilação técnica no curto prazo não deve alterar a tendência de médio prazo, que continua favorecendo o apetite por risco.
#美债 #利率 #macroeconomia
A intensificação da venda de Treasuries e a volatilidade nos rendimentos têm como principal motivo a situação geopolítica no Oriente Médio, que impulsionou o preço do petróleo para além de US$ 100 por barril. Isso elevou as expectativas de inflação e desencadeou preocupações com uma reação mais dura (hawkish) do Fed. Do ponto de vista técnico e do ciclo macroeconômico, embora a proximidade dos rendimentos dos Treasuries da marca psicológica-chave de 5% traga pressão para uma reavaliação de curto prazo das avaliações, também significa que a precificação do cenário negativo entrou em uma fase de aceleração rumo ao topo, enquanto o mercado já absorve de forma ampla expectativas extremas de inflação.
Nos mercados financeiros tradicionais, embora a aproximação do rendimento dos Treasuries de um nível de resistência relevante tenda a pressionar no curto prazo o prêmio de risco das ações, o espaço para alta das taxas no longo prazo está gradualmente se reduzindo. Atingir o topo dos rendimentos geralmente vem acompanhado do retorno de recursos para ativos de risco com maior capacidade de resistir à inflação e com potencial de crescimento elevado.
Para o mercado cripto, $BTC e as principais criptomoedas demonstram uma resistência à queda extremamente forte. À medida que a pressão de liquidez é plenamente liberada no mercado tradicional de títulos, recursos de proteção contra risco e a demanda por alocação de longo prazo devem migrar do mercado acionário tradicional superavaliado, trazendo um fluxo de capital estrutural para o mercado cripto. A oscilação técnica no curto prazo não deve alterar a tendência de médio prazo, que continua favorecendo o apetite por risco.
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