O anúncio da Kalshi de futuros perpéticos de ações e ETFs — cobrindo Tesla, Apple, Nvidia e mais — já causou impacto no mercado de derivativos, com dados on-chain indicando uma possível liquidação de US$ 2,3 bilhões nas primeiras quatro horas de negociação.

A medida acontece enquanto reguladores lutam para definir como classificar perps ligados a ações, e a escala impressionante dos novos contratos sinaliza que o capital institucional está pronto para apostar na próxima onda de volatilidade.

O dinheiro inteligente já está se posicionando: fundos de hedge estão carregando os novos perps de Tesla e Nvidia, enquanto traders de varejo estão migrando para os contratos de Apple e SPY, criando uma liquidez que pode levar o preço desses perps a novas máximas. #Kalshi #EquityPerps #CryptoDerivatives

O primeiro catalisador será o requisito de margem de 1:1 definido para todos os novos contratos perpétuos, o que força os traders a manterem uma taxa de colateral de 100%. Se a volatilidade disparar além de 10%, esperamos uma cascata de liquidações que poderia levar os índices subjacentes a uma variação de 15%. #MarketImpact

A regulação vai se opor ao modelo 24/7 da Kalshi ou vai estabelecer um novo padrão para futuros perpétuos nos EUA?