Foi divulgado o PPI desta vez. Hoje, o CPI será anunciado em breve, e a expectativa de todo o mercado é de que haverá alta de juros. Porém, como traders ou investidores, precisamos fazer um julgamento e uma análise racionais.
No momento, essa alta de juros ocorre totalmente por causa do aumento nos preços da energia e dos alimentos. Esses são os pontos de dor.
1. Problema da energia: o Estreito de Hormuz e a guerra entre os EUA e o Irã são questões muito grandes que levaram a esse aumento de energia. Não é um aumento de preços do lado da demanda; é um problema do lado da oferta. Análise racional: a melhor forma de resolver a inflação é suspender esta guerra; aí todos os preços do petróleo voltam ao patamar normal. Em vez de aumentar juros, isso não resolve.
2. Problema dos alimentos: isso se deve à especulação recente sobre o fenômeno El Niño. Mas, na minha opinião, esse velho assunto serve para “fazer a bola de dinheiro rolar”: com dinheiro para a organização do tempo, dá para inventar uma história maluca. Há pessoas agindo de forma deliberada, fazendo com que alimentos e energia subam ao mesmo tempo.
3. Problema do emprego: a maior piada. 162 mil pessoas de emprego. Olhando em detalhes, basicamente é um aumento no setor de serviços. Pessoalmente, acho que a entrada de trabalhadores temporários de verão expandiu os dados de emprego. Por outro lado, a classe média está em estado de contração contínua; pessoal ligado à área de informatização é de -24 mil. Do ponto de vista da estrutura do número total de empregados, pode existir o caso de uma pessoa fazer 2 a 3 empregos e isso acabar sendo contado como dados de emprego.
4. Eleição presidencial de médio prazo: na minha opinião, é preciso manter a estabilidade aqui, sem ações extras que possam causar acontecimentos inesperados. Se houver aumento ou corte de juros, pode desencadear alguns incidentes repentinos. Por isso, os EUA desta vez fizeram o Japão aumentar juros. Sacrificar aliados, em prol de seus próprios objetivos, é um estilo constante dos EUA: primeiro manter o iene. Depois, é preciso esperar a eleição de meio de mandato para avaliar. Ou seja, somente após a conclusão das eleições de setembro, outubro e novembro é que haverá ajuste da taxa de juros.
Não é como “se machucar na própria perna e, por isso, ficar sem dor”: aumentar juros não resolve o problema fundamental. É preciso resolver do lado da oferta. Atualmente, o Irã está “passando o recado” ao Trump; parar a guerra é o cerne. Se o Estreito ficar estável e, na época da eleição, o Trump parar a guerra, a energia volta a um nível normal — em vez de a inflação ser pressionada por uma tensão no lado da oferta causada pela guerra. A onda de especulação sobre os alimentos vai desacelerar aos poucos, e os dados de emprego aguardam correção.
Se for um trader de curto prazo: em 16 de setembro, antes do anúncio do Fed sobre alta de juros, fazer operações. Se não houver alta, será uma grande alta (grande candle). No dia, quando o pânico se espalhar, entrar com ordens de forma mais barata (picando na baixa) e, para o médio e longo prazo, reduzir um pouco a posição, manter as ordens de compra e esperar para recomprar/acrecentar.
PS
No momento, essa alta de juros ocorre totalmente por causa do aumento nos preços da energia e dos alimentos. Esses são os pontos de dor.
1. Problema da energia: o Estreito de Hormuz e a guerra entre os EUA e o Irã são questões muito grandes que levaram a esse aumento de energia. Não é um aumento de preços do lado da demanda; é um problema do lado da oferta. Análise racional: a melhor forma de resolver a inflação é suspender esta guerra; aí todos os preços do petróleo voltam ao patamar normal. Em vez de aumentar juros, isso não resolve.
2. Problema dos alimentos: isso se deve à especulação recente sobre o fenômeno El Niño. Mas, na minha opinião, esse velho assunto serve para “fazer a bola de dinheiro rolar”: com dinheiro para a organização do tempo, dá para inventar uma história maluca. Há pessoas agindo de forma deliberada, fazendo com que alimentos e energia subam ao mesmo tempo.
3. Problema do emprego: a maior piada. 162 mil pessoas de emprego. Olhando em detalhes, basicamente é um aumento no setor de serviços. Pessoalmente, acho que a entrada de trabalhadores temporários de verão expandiu os dados de emprego. Por outro lado, a classe média está em estado de contração contínua; pessoal ligado à área de informatização é de -24 mil. Do ponto de vista da estrutura do número total de empregados, pode existir o caso de uma pessoa fazer 2 a 3 empregos e isso acabar sendo contado como dados de emprego.
4. Eleição presidencial de médio prazo: na minha opinião, é preciso manter a estabilidade aqui, sem ações extras que possam causar acontecimentos inesperados. Se houver aumento ou corte de juros, pode desencadear alguns incidentes repentinos. Por isso, os EUA desta vez fizeram o Japão aumentar juros. Sacrificar aliados, em prol de seus próprios objetivos, é um estilo constante dos EUA: primeiro manter o iene. Depois, é preciso esperar a eleição de meio de mandato para avaliar. Ou seja, somente após a conclusão das eleições de setembro, outubro e novembro é que haverá ajuste da taxa de juros.
Não é como “se machucar na própria perna e, por isso, ficar sem dor”: aumentar juros não resolve o problema fundamental. É preciso resolver do lado da oferta. Atualmente, o Irã está “passando o recado” ao Trump; parar a guerra é o cerne. Se o Estreito ficar estável e, na época da eleição, o Trump parar a guerra, a energia volta a um nível normal — em vez de a inflação ser pressionada por uma tensão no lado da oferta causada pela guerra. A onda de especulação sobre os alimentos vai desacelerar aos poucos, e os dados de emprego aguardam correção.
Se for um trader de curto prazo: em 16 de setembro, antes do anúncio do Fed sobre alta de juros, fazer operações. Se não houver alta, será uma grande alta (grande candle). No dia, quando o pânico se espalhar, entrar com ordens de forma mais barata (picando na baixa) e, para o médio e longo prazo, reduzir um pouco a posição, manter as ordens de compra e esperar para recomprar/acrecentar.
PS
