O Departamento do Trabalho dos EUA divulgará na próxima sexta-feira os dados do CPI de agosto. Ao mesmo tempo, os preços da gasolina, após dois meses consecutivos de queda, voltaram a subir, tornando-se o foco do mercado. Somando-se ao desempenho robusto de vários componentes essenciais nos dados de PPI divulgados na última quinta-feira, bem como à possibilidade de o preço do petróleo ter rompido a marca de US$ 100 e aos potenciais efeitos das tarifas recentemente anunciadas contra parceiros comerciais como o Canadá, vários fatores estão exercendo novas pressões altistas sobre a inflação.
A importância desses dados reside no fato de que eles afetam diretamente a decisão de juros do Federal Reserve na próxima semana. Antes, o mercado tinha alguma expectativa de desaceleração da inflação, mas a retomada dos custos de energia recoloca o problema da “inflação pegajosa” no centro das atenções. Se o crescimento do CPI vier acima do esperado, isso pode fortalecer ainda mais a expectativa do mercado de que o Fed manterá uma postura mais rígida (hawkish) e até continue com novos aumentos de juros, frustrando os planos previamente pensados para cortes nas taxas.
Do ponto de vista dos mercados financeiros tradicionais, a reemergência da pressão inflacionária costuma elevar os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar, além de gerar pressão sobre as cotações de ativos de risco, como as ações americanas, levando a ajustes de valuation. Se o preço do petróleo permanecer por longo tempo acima de US$ 100, as expectativas simultâneas de inflação alta e juros altos podem intensificar a volatilidade de curto prazo nos mercados de commodities e de câmbio, e a aversão ao risco pode se intensificar.
No caso do mercado de criptomoedas, a repetição das expectativas de liquidez macro geralmente faz o mercado entrar em uma fase de consolidação e espera. Por um lado, o ambiente de juros elevados pode reduzir a velocidade com que novos recursos vindos do balcão entram no mercado, limitando o impulso de alta de curto prazo de $BTC . Por outro lado, o mercado cripto também vai digerindo gradualmente notícias macro negativas; compradores e vendedores aguardam que o “colete” caia após o anúncio de sexta-feira para então decidir o próximo passo.📊
#CPI #fed #通胀
A importância desses dados reside no fato de que eles afetam diretamente a decisão de juros do Federal Reserve na próxima semana. Antes, o mercado tinha alguma expectativa de desaceleração da inflação, mas a retomada dos custos de energia recoloca o problema da “inflação pegajosa” no centro das atenções. Se o crescimento do CPI vier acima do esperado, isso pode fortalecer ainda mais a expectativa do mercado de que o Fed manterá uma postura mais rígida (hawkish) e até continue com novos aumentos de juros, frustrando os planos previamente pensados para cortes nas taxas.
Do ponto de vista dos mercados financeiros tradicionais, a reemergência da pressão inflacionária costuma elevar os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o índice do dólar, além de gerar pressão sobre as cotações de ativos de risco, como as ações americanas, levando a ajustes de valuation. Se o preço do petróleo permanecer por longo tempo acima de US$ 100, as expectativas simultâneas de inflação alta e juros altos podem intensificar a volatilidade de curto prazo nos mercados de commodities e de câmbio, e a aversão ao risco pode se intensificar.
No caso do mercado de criptomoedas, a repetição das expectativas de liquidez macro geralmente faz o mercado entrar em uma fase de consolidação e espera. Por um lado, o ambiente de juros elevados pode reduzir a velocidade com que novos recursos vindos do balcão entram no mercado, limitando o impulso de alta de curto prazo de $BTC . Por outro lado, o mercado cripto também vai digerindo gradualmente notícias macro negativas; compradores e vendedores aguardam que o “colete” caia após o anúncio de sexta-feira para então decidir o próximo passo.📊
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