Quando os títulos públicos começam a pagar os maiores retornos isentos de risco em anos, a liquidez cripto sai silenciosamente pela porta dos fundos — sem que ninguém perceba — até os preços despencarem.
A maioria dos traders se vê presa comprando velas verdes durante fases de alta ganância, apenas para assistir aos seus portfólios sangrarem enquanto o capital gira de volta para rendimentos tradicionais. Parece que o mercado está despencando sem motivo, mas a “plumbing” macro conta uma história totalmente diferente.
O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos é, essencialmente, o benchmark para o preço do dinheiro globalmente. Quando esse rendimento dispara, as mesas institucionais não têm nenhum incentivo para assumir alavancagem em ativos de alto beta, como $DOT , ou em tokens de ecossistema como $STX , quando podem garantir um rendimento em TradFi. Isso drena diretamente as pools de liquidez das quais dependemos para absorver as vendas regulares do mercado.
Com o sentimento do mercado firmemente no território da ganância, o varejo tende a ignorar o aperto macro até ser tarde demais. Se os custos de empréstimo permanecerem elevados, fundos que mantêm ativos atrelados ao $USDT naturalmente reduzem risco para equivalentes de caixa, afinando as ordens nos principais pares — antes mesmo de surgir uma vela de grande ruptura.
Você está ajustando suas posições à vista para rendimentos mais altos, ou apenas atravessando o ruído macro?
#US10YTreasuryYieldHitsHighestSinceNov2023 #USAugustPPIYoYRisesTo5
A maioria dos traders se vê presa comprando velas verdes durante fases de alta ganância, apenas para assistir aos seus portfólios sangrarem enquanto o capital gira de volta para rendimentos tradicionais. Parece que o mercado está despencando sem motivo, mas a “plumbing” macro conta uma história totalmente diferente.
O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos é, essencialmente, o benchmark para o preço do dinheiro globalmente. Quando esse rendimento dispara, as mesas institucionais não têm nenhum incentivo para assumir alavancagem em ativos de alto beta, como $DOT , ou em tokens de ecossistema como $STX , quando podem garantir um rendimento em TradFi. Isso drena diretamente as pools de liquidez das quais dependemos para absorver as vendas regulares do mercado.
Com o sentimento do mercado firmemente no território da ganância, o varejo tende a ignorar o aperto macro até ser tarde demais. Se os custos de empréstimo permanecerem elevados, fundos que mantêm ativos atrelados ao $USDT naturalmente reduzem risco para equivalentes de caixa, afinando as ordens nos principais pares — antes mesmo de surgir uma vela de grande ruptura.
Você está ajustando suas posições à vista para rendimentos mais altos, ou apenas atravessando o ruído macro?
#US10YTreasuryYieldHitsHighestSinceNov2023 #USAugustPPIYoYRisesTo5
