A presidente do BCE, Christine Lagarde, anunciou oficialmente, na mais recente reunião de política monetária realizada em Frankfurt, um aumento de 25 pontos-base e a revisão em alta das expectativas de inflação. Afirmou que a economia europeia demonstra uma resiliência acima do esperado, que deve continuar até o terceiro trimestre, mas, devido ao contexto no Oriente Médio e ao impacto nos preços da energia, a inflação permanecerá acima da meta até o primeiro semestre de 2027; a inflação média deverá ser de 2,5% em 2027 e de 2,1% em 2028. Em sintonia com isso, nos EUA, o PPI de agosto subiu 5,4% na comparação anual, impulsionando a probabilidade de o Federal Reserve elevar os juros em 25 pontos-base em setembro de 65% para 70%; o mercado chegou inclusive a começar a precificar um caminho quase máximo de duas altas até o início de 2027.
Do ponto de vista técnico e da lógica de precificação macro, os sinais mais “hawkish” de ambos os bancos centrais não derrubaram o mercado; ao contrário, eliminaram a incerteza do caminho de curto prazo da política monetária. Rodadas anteriores de ciclo mostraram que, quando o BCE eleva as taxas para uma faixa neutra a restritiva e as expectativas de alta do Fed já foram amplamente absorvidas, a chamada “notícia ruim já ficou para trás” frequentemente evolui para a confirmação de um fundo de liquidez. Embora o PPI dos EUA tenha subido 5,4%, ele já havia atingido o topo no intervalo de consolidação de alta no período anterior; além disso, a resiliência dos fundamentos europeus fica ainda mais evidente, indicando que a economia global não deve mergulhar em uma recessão profunda.
Nos mercados financeiros tradicionais, os rendimentos dos Treasuries e o índice do dólar, no curto prazo, até tiveram uma pequena alta sustentada por procura de refúgio, mas o impulso de romper resistências claramente se enfraqueceu. Já o petróleo e o gás natural mantêm elevada volatilidade por conta do jogo geopolítico; no entanto, os recursos estão ativamente buscando ativos de risco com maior “beta” para reequilíbrio. A correção da inclinação da curva de juros invertida indica que a precificação extremamente pessimista foi ajustada.
Para o mercado cripto, após a divulgação dos dados macro de maior peso, não houve pânico com vendas em massa; ao contrário, o mercado mostrou forte sustentação compradora e características de consolidação técnica na base. Conforme as expectativas de alta de juros da etapa final foram completamente precificadas, a estrutura do lote de fundo no $BTC torna-se cada vez mais sólida; a quantidade de posições no mercado à vista e nos derivativos volta a subir de forma constante. Assim que a liquidez for reativada com a “queda” do pacote de política monetária, os ativos de risco devem receber um momento ideal para uma ruptura de tendência no lado direito (direita) com oportunidade de compra.📈
#ECB #加息 #Análise macro
Do ponto de vista técnico e da lógica de precificação macro, os sinais mais “hawkish” de ambos os bancos centrais não derrubaram o mercado; ao contrário, eliminaram a incerteza do caminho de curto prazo da política monetária. Rodadas anteriores de ciclo mostraram que, quando o BCE eleva as taxas para uma faixa neutra a restritiva e as expectativas de alta do Fed já foram amplamente absorvidas, a chamada “notícia ruim já ficou para trás” frequentemente evolui para a confirmação de um fundo de liquidez. Embora o PPI dos EUA tenha subido 5,4%, ele já havia atingido o topo no intervalo de consolidação de alta no período anterior; além disso, a resiliência dos fundamentos europeus fica ainda mais evidente, indicando que a economia global não deve mergulhar em uma recessão profunda.
Nos mercados financeiros tradicionais, os rendimentos dos Treasuries e o índice do dólar, no curto prazo, até tiveram uma pequena alta sustentada por procura de refúgio, mas o impulso de romper resistências claramente se enfraqueceu. Já o petróleo e o gás natural mantêm elevada volatilidade por conta do jogo geopolítico; no entanto, os recursos estão ativamente buscando ativos de risco com maior “beta” para reequilíbrio. A correção da inclinação da curva de juros invertida indica que a precificação extremamente pessimista foi ajustada.
Para o mercado cripto, após a divulgação dos dados macro de maior peso, não houve pânico com vendas em massa; ao contrário, o mercado mostrou forte sustentação compradora e características de consolidação técnica na base. Conforme as expectativas de alta de juros da etapa final foram completamente precificadas, a estrutura do lote de fundo no $BTC torna-se cada vez mais sólida; a quantidade de posições no mercado à vista e nos derivativos volta a subir de forma constante. Assim que a liquidez for reativada com a “queda” do pacote de política monetária, os ativos de risco devem receber um momento ideal para uma ruptura de tendência no lado direito (direita) com oportunidade de compra.📈
#ECB #加息 #Análise macro