#美国10年期美债收益率创2023年11月新高
🚨 As taxas dos Treasuries dos EUA disparam para o maior nível de 2023! O Tesouro entra em ação às pressas “apagando incêndios”, mas o mercado responde com uma forte queda! 🚨
No horário do Leste dos EUA, em 9 de setembro, o Departamento do Tesouro anunciou que, em 10 de setembro, recomprará no máximo US$ 6 bilhões em títulos públicos de longo prazo. Os alvos são títulos antigos com vencimentos de 10 a 20 anos, com data de liquidação em 11 de setembro.
Essa é a primeira operação do secretário do Tesouro, Bessent, após 19 de agosto, quando elevou o limite de recompra por operação de US$ 2 bilhões para “pelo menos US$ 4 bilhões” — ou seja, foi direto a US$ 6 bilhões, o triplo do planejado!
Mas o mercado não comprou a ideia.
Após o anúncio da recompra, as taxas dos Treasuries longos continuaram subindo: a taxa do Treasury de 10 anos ultrapassou 4,85%, atingindo o maior nível desde novembro de 2023; a do Treasury de 30 anos rompeu 5,30%, ficando perto da máxima de cerca de vinte anos. Wall Street transmitiu sua mensagem ao Tesouro com uma onda de vendas: “US$ 6 bilhões são pouco demais.”
Um estrategista do Banco de Paris (BNP Paribas) afirmou que apenas US$ 7 bilhões seriam capazes de surpreender o mercado; qualquer montante abaixo disso provocaria vendas. Brown Brothers Harriman foi ainda mais direto: “O Tesouro veio para uma batalha de tanques com uma espingarda de chumbinho.”
Por que o mercado não comprou a ideia?
O total da dívida dos EUA já passou de 32 trilhões de dólares, e os títulos em aberto de 20 a 30 anos somam cerca de US$ 5,5 trilhões. A recompra de US$ 6 bilhões representa uma fatia ínfima. Um estrategista do Deutsche Bank resumiu com precisão: “O Tesouro criou um monstro e agora precisa continuar alimentando-o.”
Uma tempestade ainda maior está se formando —
O petróleo Brent voltou a ultrapassar US$ 100; o conflito entre Irã e EUA/Irã continua escalando; a probabilidade de alta de juros em setembro já saltou para 59,4%; além disso, as emissões de debêntures corporativas estão em um pico sazonal, sugando mais liquidez do mercado.
Enquanto o Tesouro “apaga incêndios”, o mercado “joga óleo no fogo”. O ponto decisivo dessa disputa será na reunião do Federal Reserve em 15 de setembro. 🐾
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#布伦特原油突破100美元 #美财政部拟回购最多60亿美元国债
🚨 As taxas dos Treasuries dos EUA disparam para o maior nível de 2023! O Tesouro entra em ação às pressas “apagando incêndios”, mas o mercado responde com uma forte queda! 🚨
No horário do Leste dos EUA, em 9 de setembro, o Departamento do Tesouro anunciou que, em 10 de setembro, recomprará no máximo US$ 6 bilhões em títulos públicos de longo prazo. Os alvos são títulos antigos com vencimentos de 10 a 20 anos, com data de liquidação em 11 de setembro.
Essa é a primeira operação do secretário do Tesouro, Bessent, após 19 de agosto, quando elevou o limite de recompra por operação de US$ 2 bilhões para “pelo menos US$ 4 bilhões” — ou seja, foi direto a US$ 6 bilhões, o triplo do planejado!
Mas o mercado não comprou a ideia.
Após o anúncio da recompra, as taxas dos Treasuries longos continuaram subindo: a taxa do Treasury de 10 anos ultrapassou 4,85%, atingindo o maior nível desde novembro de 2023; a do Treasury de 30 anos rompeu 5,30%, ficando perto da máxima de cerca de vinte anos. Wall Street transmitiu sua mensagem ao Tesouro com uma onda de vendas: “US$ 6 bilhões são pouco demais.”
Um estrategista do Banco de Paris (BNP Paribas) afirmou que apenas US$ 7 bilhões seriam capazes de surpreender o mercado; qualquer montante abaixo disso provocaria vendas. Brown Brothers Harriman foi ainda mais direto: “O Tesouro veio para uma batalha de tanques com uma espingarda de chumbinho.”
Por que o mercado não comprou a ideia?
O total da dívida dos EUA já passou de 32 trilhões de dólares, e os títulos em aberto de 20 a 30 anos somam cerca de US$ 5,5 trilhões. A recompra de US$ 6 bilhões representa uma fatia ínfima. Um estrategista do Deutsche Bank resumiu com precisão: “O Tesouro criou um monstro e agora precisa continuar alimentando-o.”
Uma tempestade ainda maior está se formando —
O petróleo Brent voltou a ultrapassar US$ 100; o conflito entre Irã e EUA/Irã continua escalando; a probabilidade de alta de juros em setembro já saltou para 59,4%; além disso, as emissões de debêntures corporativas estão em um pico sazonal, sugando mais liquidez do mercado.
Enquanto o Tesouro “apaga incêndios”, o mercado “joga óleo no fogo”. O ponto decisivo dessa disputa será na reunião do Federal Reserve em 15 de setembro. 🐾
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