#美财政部拟回购最多60亿美元国债
O triplo de recompra saiu pela culatra! A taxa dos Treasuries de 30 anos ultrapassa 5,30% — como uma medida de resgate virou notícia negativa? Usar dinheiro de verdade para resgatar o mercado, mas a rentabilidade acaba disparando! 6,0 bilhões diante do enorme mercado de Treasuries… é como “um copo d’água”!!!
#布伦特原油突破100美元
Notícia de grande impacto na madrugada: o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, apresentou um plano de sustentação do mercado de títulos. O Tesouro planeja, na quinta-feira, recomprar até US$ 6,0 bilhões em títulos públicos de longo prazo, com volume chegando a três vezes o de operações usuais.
Era uma iniciativa para estabilizar o mercado de dívidas, mas o mercado votou com os próprios pés. Assim que o comunicado foi divulgado, as taxas dos Treasuries de ponta não caíram — subiram. O rendimento do Treasury de 10 anos chegou a atingir 4,8528% e atualizou a máxima desde novembro de 2023; o rendimento do Treasury de 30 anos subiu e rompeu, de uma vez, a barreira de 5,30%. Com isso, os futuros de índices de ações dos EUA também enfraqueceram simultaneamente. A notícia de resgate acabou se transformando em fator negativo.
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Desta vez, a janela de recompra durou apenas 20 minutos, focando títulos antigos de longo prazo com liquidez relativamente fraca. Embora o volume tenha aumentado bastante em comparação com o anterior, a expectativa predominante em Wall Street era de US$ 8,0–10,0 bilhões. Os US$ 6,0 bilhões ficaram abaixo do que o mercado esperava, gerando pressão vendedora diretamente.
Quando se coloca em perspectiva o tamanho total do mercado de Treasuries, o montante é de cerca de US$ 32,2 trilhões. Títulos existentes de 20 e 30 anos somam US$ 5,5 trilhões. Portanto, os US$ 6,0 bilhões representam uma parcela extremamente baixa, tornando muito difícil alterar os fundamentos. Bessent também admitiu que esta operação não é QE e não consegue reverter o preço de equilíbrio do mercado; a realidade dos enormes déficits fiscais continua ali.
Fundos estrangeiros seguem reduzindo posições em Treasuries: em junho, a carteira externa continuou caindo. O Japão, como principal detentor, reduziu em 26,4 bilhões de dólares no mês. Somado ao fato de o preço do petróleo internacional ter rompido a marca de US$ 100, o que volta a elevar as expectativas de inflação, a pressão sobre os Treasuries ainda segue se intensificando #苹果发布首款折叠屏手机
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