No mercado em alta, a tolerância do capital para certas incertezas e riscos potenciais das empresas é muito alta. Enquanto você tiver algumas histórias e alguns conceitos que possa contar, de modo a fazer os especuladores acharem que há imaginação e espaço para o futuro, então aquele grande volume de capital com alta propensão ao risco consegue impulsionar a alta das cotações, puxando o preço para cima.
Porém, mercados que não estão em alta ocupam 90% ou até 95% do tempo de mercado. Nessa fase, a seleção de seus ativos pelo capital é extremamente rigorosa: precisa atender a requisitos de segurança absoluta, certeza, ter uma boa devolutiva aos acionistas e permitir calcular de forma concreta e clara o retorno esperado. Somente esses ativos e tipos de produto conseguem atrair a preferência do capital, preservando-se. em mercados mornos e até mesmo em mercados de baixa.
A transição entre mercado em alta e em baixa, olhando retrospectivamente, parece muito clara. De fato, poucos investidores excepcionais conseguem prever essa virada e alternar com liberdade entre dois estilos, como um peixe na água, alcançando retornos muito altos com retração (drawdown) extremamente baixa. Por exemplo, Druckenmiller: é um gênio entre os gênios, capaz de fazer algo assim; na juventude, quando o volume era pequeno, a taxa de retorno anualizada já era acima de 40%. Ao longo de 30 anos de carreira de trading, o retorno anualizado foi de 30%, sem ter perdido em nenhum ano.
Para o investidor comum, a rigidez na seleção dos ativos tem duas vantagens: primeiro, após uma escolha e pesquisa criteriosas, a posição fica tranquila; segundo, em 90% a 95% do tempo, dá para ter uma boa experiência. A única desvantagem talvez seja que, em um “frenesi” de alta (mercado em alta descontrolada), os ativos de baixa qualidade e sem lógica podem voar sem critério; sua própria posição fica inerte, ou até continua caindo, o que pode afetar o emocional. Mas, para mim, que sou avesso ao risco, isso é aceitável.
$BTC
#比特币突破79000美元
Porém, mercados que não estão em alta ocupam 90% ou até 95% do tempo de mercado. Nessa fase, a seleção de seus ativos pelo capital é extremamente rigorosa: precisa atender a requisitos de segurança absoluta, certeza, ter uma boa devolutiva aos acionistas e permitir calcular de forma concreta e clara o retorno esperado. Somente esses ativos e tipos de produto conseguem atrair a preferência do capital, preservando-se. em mercados mornos e até mesmo em mercados de baixa.
A transição entre mercado em alta e em baixa, olhando retrospectivamente, parece muito clara. De fato, poucos investidores excepcionais conseguem prever essa virada e alternar com liberdade entre dois estilos, como um peixe na água, alcançando retornos muito altos com retração (drawdown) extremamente baixa. Por exemplo, Druckenmiller: é um gênio entre os gênios, capaz de fazer algo assim; na juventude, quando o volume era pequeno, a taxa de retorno anualizada já era acima de 40%. Ao longo de 30 anos de carreira de trading, o retorno anualizado foi de 30%, sem ter perdido em nenhum ano.
Para o investidor comum, a rigidez na seleção dos ativos tem duas vantagens: primeiro, após uma escolha e pesquisa criteriosas, a posição fica tranquila; segundo, em 90% a 95% do tempo, dá para ter uma boa experiência. A única desvantagem talvez seja que, em um “frenesi” de alta (mercado em alta descontrolada), os ativos de baixa qualidade e sem lógica podem voar sem critério; sua própria posição fica inerte, ou até continua caindo, o que pode afetar o emocional. Mas, para mim, que sou avesso ao risco, isso é aceitável.
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