De acordo com a CNBC, os investidores estão à procura de uma mudança na liderança do mercado após o Dia do Trabalho, já que o ETF QQQ, que acompanha o Nasdaq-100, tem ficado estável desde o Memorial Day, enquanto o VanEck Semiconductor ETF (SMH) e o Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) caíram ligeiramente no mesmo período. O S&P 500 subiu cerca de 3% desde então, e setembro traz vários possíveis catalisadores para o mercado, incluindo uma decisão do Federal Reserve, um encontro entre o presidente Donald Trump e o presidente chinês Xi Jinping e um evento de lançamento de produtos da Apple sob o novo CEO John Ternus.

Dan Ives, da Yorkville Ives, disse que espera uma operação de “recuperação” em tecnologia, com investidores migrando para infraestrutura, cibersegurança e software em vez dos hyperscalers. Ele disse que o “SaaSpocalypse” era uma narrativa fictícia. Tina Byles Williams, fundadora e diretora de investimentos da Xponance, disse que a computação ainda domina os gastos com inteligência artificial e que data centers, energia, redes e resfriamento estão se tornando grandes gargalos. Nicolas Janvier, da Columbia Threadneedle, disse que small caps parecem atraentes, citando crescimento de lucros de 78% no segundo trimestre para o Russell 2000 e dizendo que a continuação do crescimento de lucros poderia sustentar novo desempenho acima da média.

Outros investidores apontaram para habitação, commodities e materiais básicos. Jimmy Lee, da Wealth Consulting Group, disse que taxas mais baixas poderiam ajudar Home Depot e Lowe’s à medida que a atividade imobiliária melhora. Michael Persaud, da Morgan Stanley, disse que prefere exposição a ouro e prata como diversificadores de carteira. Steve Sosnick, da Interactive Brokers, disse que cobre e outros materiais básicos poderiam se beneficiar se a expansão de IA continuar.

Uma pesquisa longa de 417 respostas de membros com carteiras entre US$ 5 milhões e US$ 100 milhões encontrou que 53% estão focados em ações dos EUA. Tad Fallows, fundador da Long Angle, disse que muitos membros têm grandes ganhos em ações de tecnologia e que Alphabet é a ação que eles comprariam hoje e manteriam por uma década. Ele também disse que gás natural e ações relacionadas poderiam se beneficiar do aumento da demanda por eletricidade ligado a data centers. Charlie Garcia, da R360, disse que os membros continuam otimistas com ações, especialmente defesa, e também estão investindo em criptomoedas como forma de apostar em IA agentiva.