Recentemente, alguns amigos ao meu redor acabaram de entrar no mundo das criptomoedas e me perguntaram sobre contratos. Então vou compartilhar com todos, de forma simples, as regras
Contrato parece bem legal, mas na essência é bem simples: você não está comprando essa moeda, está apostando se ela vai subir ou cair daqui para frente
Spot é "comprar a moeda para levar para casa"; contrato é "usar margem para apostar a diferença de preço contra a tela de ofertas".
Entenda essa frase e todas as regras seguintes ficarão fáceis de compreender
1. Primeiro, entenda claramente três coisas
Spot:
Compre moedas com dinheiro de verdade. Se cair, a moeda continua aí, só fica mais barata.
Contrato:
Deposite uma margem na corretora para controlar uma quantidade maior de "posição nominal". O lucro e o prejuízo acompanham a posição de acordo com a alta e a queda, mas no seu bolso só fica a margem. Se o prejuízo chegar a um certo nível, a posição será encerrada à força pelo sistema.
Alavancagem:
Não é ganho extra de taxa de acerto; é uma lente de aumento.
O que significa 10x: a volatilidade do ativo em 1%; seu lucro/prejuízo para “sentir” fica aproximadamente como 10% (sem contar taxas). Ganha rápido, morre rápido também.
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Dois, por que o contrato perpétuo é o mais comum
O que os varejistas mais costumam tocar são os contratos perpétuos: não há data de vencimento; em teoria, você pode segurar por quanto tempo quiser.
Ele usa duas coisas para “fixar” o preço perto do mercado à vista:
1. Marcar o preço
Para calcular lucro/prejuízo e se vai haver liquidação, reduzindo a chance de uma única “agulhada” instantânea explodir você diretamente.
2. Taxa de financiamento
A cada certo tempo (comum: 8 horas), compradores e vendedores pagam um ao outro.
Contratos costumam ser mais caros que à vista; normalmente o lado comprado (long) paga ao lado vendido (short). No sentido inverso, o short paga ao long.
Quanto mais tempo você mantém a operação e quanto maior a alavancagem, mais não dá para ignorar a taxa de financiamento.
Existe também um outro tipo de contrato de futuros, em que no dia do vencimento ocorre a liquidação. O que iniciantes chamam no dia a dia de “abrir e fechar contrato” é, na maioria das vezes, perpétuo.
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Três, fazer long e fazer short
• Fazer long: aposta na alta. Subiu, lucra; caiu, perde.
• Fazer short: aposta na queda. Caiu, lucra; subiu, perde.
No mercado à vista, pessoas comuns geralmente só conseguem comprar antes de vender.
O contrato torna o “vender a descoberto” — ou seja, “ficar vendido” — muito fácil; e também faz muita gente experimentar pela primeira vez o que é zerar a conta em um repique.
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Quatro, como margem, posição e alavancagem “se juntam”
Suponha que esta moeda valha 100 yuan.
• Você coloca 100 yuan de margem
• Abrir com 10x
• Posição nominal é 1000 yuan
Se o preço subir 5%, a posição nominal ganha cerca de 50 yuan; em relação ao capital, isso dá cerca de +50%.
Se o preço cair 5%, em relação ao capital isso dá cerca de -50%.
Cair um pouco mais, somando taxas, é praticamente chegar à liquidação.
Basta lembrar a ideia de fórmula:
Quanto maior a alavancagem → com a mesma volatilidade, o lucro/prejuízo fica maior → o espaço contrariado que dá para aguentar fica menor.
Aproximação: a amplitude contrária que dá para aguentar fica perto de “1 ÷ alavancagem”.
10x teme cerca de 10%, 20x teme cerca de 5%, 50x teme cerca de 2%.
Na prática, fica ainda mais apertado, porque taxas e o mecanismo de liquidação não seguem os números inteiros que estão na sua cabeça.
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Cinco, all-in e isolada (por lote)
Ir de tudo (all-in)
O dinheiro na conta de contratos pode ser usado para aguentar esta perda. Se uma operação perfura tudo, pode até explodir a conta inteira por efeito dominó.
Por lote (isolada)
Apenas mantenha a margem que você separou para “esta operação”. Se ela acabar, o resto do dinheiro continua lá.
Um acidente mais comum em iniciantes é: all-in + alta alavancagem + não usar stop-loss.
Não é que o mercado seja tão venenoso; é que a estrutura da conta não permite que você erre.
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Seis, liquidação: o limite do contrato
A bolsa precisa garantir que você consegue “perder o suficiente para aguentar”. Quando a margem não for suficiente para cobrir, o sistema fará liquidação forçada.
O iniciante precisa distinguir obrigatoriamente estes dois preços:
• Último preço negociado: o que “salta” no book
• Preço de marcação: é o que calcula lucro/prejuízo e determina a liquidação
Quando você é espetado, o “menor preço” que você vê nem sempre é igual ao critério de liquidação.
Depois da liquidação, a margem pode ficar bem pouca, às vezes perto de zero. Não é que a plataforma “confisque moedas”; é que esta aposta já não tem mais garantia.
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Sete, de onde vêm as taxas
Antes de o contrato começar a dar lucro, estas coisas primeiro “beliscam” você:
• Comissão ao abrir posição
• Comissão de fechamento
• Taxa de financiamento (fica bem evidente quando você segura por muito tempo)
• Slippage (quando o livro de ofertas é fino, por ordens a mercado e em volatilidade intensa)
Quanto menor a conta, quanto mais “picado” for o trading, e quanto maior a alavancagem, maior é a fatia das taxas.
Muitas pessoas não erram totalmente a direção; elas são “moídas até morrer” abrindo e fechando indo e voltando.
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Oito, um fluxo de iniciante que realmente funciona
1. Primeiro, deixe claro no que esta operação está apostando
Subiu ou caiu? Qual é a base? E se estiver errado, como reconheço? Sem essa frase, é só apertar qualquer coisa.
2. Primeiro defina quanto dinheiro dá para perder; depois escolha a alavancagem
A alavancagem serve para “quanto eu no máximo posso perder”, não para “quanto eu quero ganhar”.
3. Primeiro calcule o preço de liquidação e só depois abra a posição
Ao calcular, você percebe que “volatilidade normal já vai te liquidar”; então a alavancagem está grande demais.
4. Enquanto abre a posição, já pensa em como sair
Onde fica o stop-loss, onde fica o take-profit, e em quais condições você não adiciona posição. O hábito mais caro nos contratos é: perdeu, adiciona; ganhou, sai correndo.
5. Uma coisa de cada vez
Somar muitas ordens na mesma direção, “Leste-moeda, oeste-moeda” com alta alavancagem no conjunto; no final, você não consegue gerenciar o risco, só consegue gerenciar emoções.
6. Reduzir posição antes de grandes eventos
Antes e depois de dados, decisões de juros e notícias inesperadas, a volatilidade pode vir de propósito para dar sweep em stop-loss. Não é golpe sombrio; é rotina do mercado de derivativos.
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Nove, as 5 mentiras que o iniciante mais acredita
1. “Alavancagem alta é que faz ganhar rápido.”
Alavancagem alta significa liquidações mais rápidas. E liquidação inclui zerar a conta.
2. “Eu vi que estava certo, então posso ir de tudo.”
A escolha certa resolve a direção; ir de tudo resolve a tolerância a erro. Não são a mesma coisa.
3. “Caiu, aumento a posição; assim, reduz a média e fica seguro.”
No mercado à vista às vezes dá para aguentar; mas em contratos, enquanto sua média cai, o preço de liquidação costuma ficar ainda mais perto.
4. “Perpétuo não tem vencimento, então não vai acabar.”
Não tem vencimento; apenas não tem dia de entrega. Quando a margem acaba, termina do mesmo jeito.
5. “Os outros mostram assim, é desse jeito que se faz.”
Você vê o print de quem sobrevive; não vê o histórico de liquidação estourada.
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Dez, qual mentalidade para entrar que pareça “jeito de operar”, não doação
Contratos servem para:
Expressar um julgamento de curto prazo com base e executá-lo com um limite claro de perda.
Contratos não são adequados para:
Reverter para recuperar, aliviar a raiva, provar para si mesmo, transformar dinheiro da vida em posição.
Um padrão que permite ficar no mercado por muito tempo é bem básico:
• Perda em uma única operação não afeta a vida
• Várias perdas consecutivas ainda com regras executáveis
• Não abrir um ativo que você não entende
• Posições que não dá para explicar, não adicionar
Se a direção está certa ou errada é um problema técnico.
Sobreviver é um problema de estrutura.
O iniciante primeiro ajusta a estrutura; só depois fala de indicadores e notícias.
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O acima explica o mecanismo de contratos e os riscos, não constitui qualquer recomendação de investimento. Não recomendamos nenhuma moeda, multiplicador de alavancagem ou exchange. Ativos digitais e derivativos têm volatilidade muito alta e podem levar à perda total do principal. Antes de operar, leia as regras da plataforma em que você está e assuma todos os riscos por conta própria.