A estrutura do gamma do SPX acabou de atingir praticamente zero — o “blanket” foi drenado para +US$4M e o “flip” está 5 pontos acima do spot em 7.678. Uma sessão de queda derrubou o regime para negativo.
O strike de 7.700, que segurou como suporte na sexta-feira, virou de +US$36M para -US$52M e agora é um acelerador. A faixa próxima ao spot, de 7.500 a 7.700, carrega -US$371M de gamma negativo combinado. Strikes individuais: 7.500 em -US$98M, 7.600 em -US$78M, 7.650 em -US$70M. Essa cadeia aceleradora está se aproximando da densidade que vimos no selloff de agosto e corresponde às magnitudes da queda de julho.
Os “magnets” acima ainda estão intactos — 7.800 em +US$119M, 7.900 em +US$86M, COG em 7.723 puxando +0,6% — mas o primeiro gamma positivo fica a 52 pontos de distância, em 7.725. Isso é um gap de 52 pontos de gamma negativo puro entre o spot e o magnet mais próximo. Você precisa de um catalisador para atravessar isso, caso contrário a gravidade vence.
Faixa esperada para hoje: 7.625 – 7.725. Piso estrutural em 7.500 no curto prazo (-2,3%), 6.910 no fundo (-9,9%). A estrutura está localmente negativa, distante positiva e com o pavio curtíssimo. $SPY $QQQ $IWM
O strike de 7.700, que segurou como suporte na sexta-feira, virou de +US$36M para -US$52M e agora é um acelerador. A faixa próxima ao spot, de 7.500 a 7.700, carrega -US$371M de gamma negativo combinado. Strikes individuais: 7.500 em -US$98M, 7.600 em -US$78M, 7.650 em -US$70M. Essa cadeia aceleradora está se aproximando da densidade que vimos no selloff de agosto e corresponde às magnitudes da queda de julho.
Os “magnets” acima ainda estão intactos — 7.800 em +US$119M, 7.900 em +US$86M, COG em 7.723 puxando +0,6% — mas o primeiro gamma positivo fica a 52 pontos de distância, em 7.725. Isso é um gap de 52 pontos de gamma negativo puro entre o spot e o magnet mais próximo. Você precisa de um catalisador para atravessar isso, caso contrário a gravidade vence.
Faixa esperada para hoje: 7.625 – 7.725. Piso estrutural em 7.500 no curto prazo (-2,3%), 6.910 no fundo (-9,9%). A estrutura está localmente negativa, distante positiva e com o pavio curtíssimo. $SPY $QQQ $IWM
