Pontos em destaque:
- Os dados do mercado mostraram que mais de 71% da oferta de Bitcoin agora caiu na zona de lucro.
- O preço do Bitcoin se recuperou para cerca de US$ 78.600, depois de registrar a mínima diária em US$ 77.603.
- Os fundos de exchange-traded de Bitcoin (ETF) registraram entradas diárias de US$ 31,07 milhões e entradas semanais de US$ 698,42 milhões.
Detalhes
As notícias se concentram em um limiar de lucro crucial, depois que mais de 71% da oferta de Bitcoin ultrapassou a zona de lucro. O preço do Bitcoin se recuperou na terça-feira para cerca de US$ 78.600 após recuar para US$ 77.603, permanecendo abaixo do nível de US$ 82.000 atingido na semana passada. A plataforma “Glassnode” (Glassnode) afirma que a oferta de detentores de longo prazo explica melhor a volatilidade realizada em um mês do que a capitalização de mercado, o open interest, as taxas de financiamento ou a atividade de negociação.
Notícias recentes mostram que movimentos acima do limite de 71% costumavam vir acompanhados pela transição do mercado de uma fase de queda para uma fase de alta. No entanto, o aumento da parcela de moedas vencedoras pode aprofundar a liquidez da possível venda perto das antigas máximas locais. O sinal descreve a estrutura do mercado, não uma ruptura confirmada no preço do Bitcoin.
Como a oferta dos detentores conduz a baixa volatilidade
A Glassnode classificou a oferta dos detentores de longo prazo como o principal fator explicativo da volatilidade realizada em um mês; em seguida, vieram a oferta não líquida, os indicadores de “Liveliness” e as taxas de financiamento absolutas, enquanto a capitalização de mercado ficou bem atrás.
Esse resultado desloca o foco do tamanho do mercado para a propriedade das moedas, pois acompanha a oferta dos detentores de longo prazo que pertencem a entidades que evitam negociar com frequência. Quanto mais moedas permanecem ociosas, menor é o número de unidades em circulação nos mercados especulativos, o que pode reduzir a volatilidade do preço no curto prazo em condições mais tranquilas. Esse arquivo de oferta ajuda a contextualizar o pano de fundo da volatilidade atual.
A Glassnode classifica as faixas de detentores com base na média da data de compra de cada grupo; sua metodologia define o ponto de transição em cerca de 155 dias, o que distingue moedas antigas de carteiras mais novas e mais ativas.
A oferta com lucro está perto de 74,7%, com o Bitcoin sendo negociado perto de US$ 78.000
A plataforma “Bitfinex” afirma que mais de 74% da oferta de Bitcoin agora está na zona de lucro, contra cerca de 67% quando o Bitcoin era negociado acima de US$ 82.500 durante o período de consolidação em maio. Além disso, a base de custo dos detentores de curto prazo caiu para US$ 68.400 durante o verão.
A Bitfinex coloca a média histórica em 74,7%, indicando que movimentos anteriores acima desse patamar representavam transições do mercado de tendência de baixa para tendência de alta. Mas a oferta com lucro não é, por si só, um sinal de alta; em níveis de preço equivalentes, há mais moedas com lucros contábeis agora, o que cria um “pool” mais profundo de potenciais vendedores perto das antigas máximas locais. Isso pode explicar parcialmente por que as tentativas perto de US$ 82.000 atraíram operações de realização de lucros.
O Bitcoin foi negociado temporariamente acima de US$ 78.000 na terça-feira, chegando à mínima diária em US$ 77.603 antes de se recuperar, e depois voltou para um nível perto de US$ 78.600 no fim da manhã. Essa oscilação levou ao liquidação de posições em Bitcoin no valor de US$ 79 milhões; já o total de liquidações no mercado de criptomoedas foi de US$ 264 milhões, incluindo US$ 187 milhões em posições compradas.
Acompanhar os fluxos dos fundos ETF e os dados de inflação
A plataforma “Lookonchain” informou que o fluxo líquido diário para os ETFs de Bitcoin totalizou US$ 31,07 milhões, enquanto os fluxos ao longo de sete dias chegaram a US$ 698,42 milhões. Além disso, a Bitfinex cita continuamente a demanda por ETFs e o crescimento das stablecoins como fatores de apoio para o mercado.
A capitalização de mercado das criptomoedas, com exceção de Bitcoin, Ethereum e stablecoins, aumentou em US$ 51,2 bilhões desde o início de setembro, um patamar que supera os níveis de meados de agosto, segundo a Bitfinex. Agora, as atenções se voltam para saber se os fluxos dos fundos ETF continuarão positivos até a recompra de títulos do Tesouro em 9 de setembro. O índice de preços ao produtor de agosto deve ser divulgado na quinta-feira, seguido pelo índice de preços ao consumidor de agosto na sexta-feira, conforme o U.S. Bureau of Labor Statistics.
O rendimento dos títulos do Tesouro de dois anos segue acima de 4,34%, mantendo as taxas de juros de curto prazo no centro das atenções. Em agosto, os empregos não agrícolas aumentaram em 162.000 vagas, superando as expectativas de consenso de 53.000. Uma leitura de inflação acima do esperado pode sustentar a hipótese de aperto da política monetária, o que pode pesar sobre ativos de alto risco e limitar o avanço do preço do Bitcoin, mesmo com a continuidade dos fluxos positivos para os fundos. A Bitfinex diz que, se a compra constante durante esses eventos se mantiver, mostrará que os investidores veem as taxas de juros como um fator de restrição menos severo do que o esperado.