Todos os livros sobre negociação, todos os instrutores de cursos e todos os veteranos insistem na mesma coisa: negocie com objetividade, execute como uma máquina, elimine os julgamentos subjetivos e sufoque as emoções ainda no berço.
Você levou isso a sério e fez como mandavam. Escreveu um plano de negociação, definiu stop-loss e take-profit, seguiu a disciplina à risca, como uma máquina de executar ordens sem emoções. E o resultado? Ou você não aguentou e desistiu no meio do caminho, ou seguiu as regras rigorosamente por vários anos e, mesmo assim, sua conta continuou patinando.
Então você olha para o lado e percebe que poucos dos especuladores e traders de elite que realmente ganharam muito dinheiro são máquinas que seguem regras mecanicamente. No que eles se apoiam? No discernimento, na percepção, na intuição de mercado — naquilo que você tanto despreza e chama de “feeling”.
Trader objetivo: maior probabilidade de sobreviver, mas com o teto limitado
Primeiro, vamos falar do caminho do trading objetivo.
Qual é a principal vantagem do trading objetivo? Duas palavras: replicabilidade.
As regras são definidas de uma vez por todas, e a execução acontece quando as condições são atendidas. Ela não depende do seu discernimento, do seu estado nem da sua compreensão do mercado. Basta conseguir abrir uma operação ao ver um sinal e cortar a posição ao ver um stop; o sistema funcionará.
Esse caminho oferece a maior probabilidade de sobrevivência. Por quê? Porque o risco é controlável e não depende do julgamento de uma pessoa. Basta aperfeiçoar as regras e passar no teste da execução; as chances são de que você não tenha um fim muito ruim.
Mas há um problema fatal: seu teto de lucro fica limitado.
As regras são fixas, assim como o dinheiro que você pode ganhar. Você só consegue aproveitar a parte do movimento do mercado que suas regras abrangem. Quando surge uma tendência, suas regras só permitem aproveitar uma parte dela; quando o mercado fica lateral, suas regras podem fazer você apanhar de um lado para o outro.
O problema não é que suas regras estejam erradas; é que você não consegue ampliar ativamente o potencial de lucro quando surge uma tendência, nem ajustar a estratégia a tempo quando o estilo do mercado muda. Você consegue sobreviver, mas dificilmente alcançará grandes resultados.
É como abrir uma rede de lanchonetes de fast-food: tudo padronizado e replicável, com baixo risco. Você consegue ganhar dinheiro de forma consistente, mas nunca vai chegar a ter três estrelas Michelin.
Trader subjetivo: menor probabilidade de sobreviver, mas sem limites para o teto
Agora, vamos falar do caminho do trading subjetivo.
Muita gente tem preconceito contra o trading subjetivo e acha que é operar às cegas, seguindo o feeling. Mas não é isso: o essencial no trading subjetivo é o julgamento, não o feeling.
Mas você precisa admitir que a desvantagem do trading subjetivo é muito evidente: ele não é replicável.
Ele depende do seu discernimento, do seu estado e da sua compreensão do mercado. Não é estável, não pode ser padronizado nem produzido em escala. Hoje, se você estiver em boa forma, talvez acerte dez operações seguidas; amanhã, se estiver em má forma, talvez erre cinco seguidas.
Há ainda um problema mais difícil de perceber: seu processo de julgamento não pode ser validado por backtesting.
A estratégia de um trader objetivo pode ser testada com dados históricos para verificar a eficácia das regras. Mas as decisões de um trader subjetivo são avaliações em tempo real do mercado atual. Não é possível validá-las por backtesting, porque seu estado e o contexto das decisões já mudaram quando você faz o teste. O que você vê é um movimento de mercado que já terminou; isso é completamente diferente da incerteza que enfrenta enquanto opera.
Por isso, a probabilidade de prejuízo é realmente maior para quem faz trading subjetivo. Afinal, a estabilidade do julgamento é muito menor que a estabilidade das regras. De cada dez pessoas que seguem o caminho do trading subjetivo, talvez nove e meia não cheguem até o fim.
Mas, para a metade restante — aqueles com discernimento suficiente para tomar decisões corretas de forma consistente —, não há limites para o que podem alcançar.
Um trader objetivo ganhar 50% em um ano já é algo impressionante; para um trader subjetivo, ganhar cinco ou dez vezes mais em um ano não é nenhuma novidade. O teto do trader objetivo é determinado pelas regras; o do trader subjetivo depende apenas de você.
Subjetivo não significa operar pelo feeling: é reconhecimento de padrões já internalizado
É preciso esclarecer aqui o maior equívoco: traders subjetivos não operam com base no feeling.
Muita gente ouve as palavras “trading subjetivo” e pensa logo: “Não é só decidir de cabeça?” Isso é o maior insulto aos traders subjetivos.
O principal motor do trader subjetivo é o julgamento, não o feeling. De onde vem o julgamento? Da experiência acumulada e do reconhecimento de padrões. É uma capacidade de identificação rápida que se desenvolve depois de você se deparar repetidamente com determinado tipo de movimento do mercado.
Parece ser feeling, mas, na realidade, é um processo de reconhecimento já internalizado no caminho de decisão. É como um médico chinês experiente que toma o pulso: ele não sabe explicar por quê, mas sabe que há algo errado com a pessoa. Não é feeling; ele já viu isso tantas vezes que se tornou memória muscular.
Qual é a sua natureza? O subjetivo e o objetivo não são uma escolha: são inatos
Muita gente pensa que pode escolher ser trader objetivo ou subjetivo. Na verdade, não pode.
A forma como você toma decisões já está definida antes mesmo de começar a operar. Você é alguém que decide com base no próprio julgamento ou nas regras? Tem o hábito de confiar em si mesmo ou no sistema?
Essas características não são algo que você aprendeu; você já é assim. Você só pode escolher como usar seus talentos, não escolher os próprios talentos.
A base da sua forma de pensar e perceber determina se você tende mais ao subjetivo ou ao objetivo.
Para o trader objetivo, o processo de decisão é o seguinte: relacionar os sinais técnicos a uma estrutura de regras já existente e executar quando houver um gatilho. A ação central pode ser resumida em uma palavra: confirmar.
O sinal apareceu e atende às regras? Opere. O sinal não apareceu ou não atende às regras? Espere. Não há nada para discutir nem motivo para hesitar.
Para o trader subjetivo, os sinais técnicos são dados de entrada; depois, ele usa seu próprio sistema de julgamento para decidir como utilizá-los. A ação central também pode ser resumida em uma palavra: avaliar.
Diante do mesmo sinal, em diferentes condições de mercado, em diferentes pontos e sob diferentes climas emocionais, alguém pode tomar decisões completamente diferentes. O sinal serve como referência, não como ordem.
Em resumo: o trader objetivo trata os sinais como gatilhos; o trader subjetivo, como informações de referência.
Seu caminho não está na experiência dos outros, mas nos seus registros de trading. Ele já está lá; basta olhar para trás, reconhecê-lo e continuar seguindo por ele.
Sua natureza determina seu caminho, e seu caminho determina seu método. O método sempre pode apenas servir a você; não pode percorrer o caminho em seu lugar.
Quando você identificar sua própria natureza, saberá como seguir o caminho certo.
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