A probabilidade de a Fed aumentar as taxas de juros na reunião de setembro subiu para 57% após um relatório de emprego mais forte do que o esperado. No entanto, alguns dados importantes de inflação divulgados nesta semana podem decidir os próximos passos da política monetária dos EUA.
Os investidores estão atentos ao relatório de inflação dos EUA a ser divulgado nesta semana. Os dados podem determinar se o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas de juros na reunião de 15 a 16 de setembro.
O índice S&P 500 encerrou a semana passada com leve alta. Atualmente, o indicador está cerca de 1% abaixo do nível máximo atingido em meados de agosto.
O mercado de ações dos EUA tem oscilado recentemente conforme as expectativas de uma trajetória de juros. O aumento também dos rendimentos dos Treasuries dos EUA intensificou a preocupação de que a alta na Wall Street possa ser contida.
A possibilidade de o Fed elevar as taxas em setembro se tornou o foco nas últimas semanas. Essa expectativa ganhou força após o discurso do presidente do Fed Kevin Warsh no fim de agosto. Ele sinalizou que o banco central pode precisar agir se a inflação continuar em patamar elevado.
A perspectiva de novas altas de juros foi reforçada após o relatório de emprego divulgado em 4/9. Ainda assim, a decisão final permanece pouco clara.
Assim, o mercado de investimentos está especialmente à espera do relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de agosto, previsto para ser divulgado em 11/9. Trata-se de uma das métricas de inflação mais acompanhadas de perto pela Wall Street.
Diretor de estratégia de investimentos da Sid Vaidya na TD Wealth afirma que autoridades do Fed reiteraram por diversas vezes nos últimos meses seu compromisso com a estabilidade dos preços. Se a inflação não cair rápido o suficiente, essas declarações por fim precisarão ser respaldadas por ações.
Antes do CPI, o mercado receberá mais dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI). Esse relatório fornecerá os primeiros sinais sobre a tendência da inflação em agosto.
Os economistas consultados pela Reuters estimam que o CPI de agosto suba 0,4% em relação ao mês anterior. O CPI subjacente, que exclui preços de alimentos e energia, é projetado para avançar 0,2%.
Nos últimos anos, a inflação nos EUA tem ficado continuamente acima da meta de 2% do Fed. No entanto, o relatório de CPI do mês passado mostrou que os preços praticamente não aumentaram.
O estrategista de portfólio Garrett Melson, da Natixis Investment Managers Solutions, considera importante verificar se o CPI (índice de preços ao consumidor) que vem aí confirmará a tendência de desaceleração que já apareceu em junho e julho.
Ele avaliou: “Tudo realmente depende de um relatório”.
A possibilidade de o Fed elevar as taxas de juros oscilou com força apenas nos dois últimos dias do fim de semana.
Em 3/9, a probabilidade de corte de juros diminuiu após o governador do Fed Christopher Waller dizer que ele tende a manter as taxas se os dados mais adiante mostrarem que a pressão inflacionária está arrefecendo.
Até 4/9, a expectativa se inverte após os dados mostrarem que a economia dos EUA gerou mais 162.000 empregos em agosto, quase três vezes a projeção.
No fechamento do dia 4/9, o mercado precifica 57% de chance de o Fed elevar as taxas na próxima reunião.
Os economistas do Barclays afirmam que o relatório de emprego reforçou, em certa medida, a possibilidade de o Fed elevar as taxas em mais 0,25 ponto percentual em setembro.
Segundo a Reuters