Antes, quando alguém disse que tudo neste mundo pode ser explicado por “arbitragem”, estava realmente certo
Na visão dos arbitragistas
➡️ A aparição de múltiplos CEX significa várias oportunidades de arbitragem entre CEXs envolvendo preços, taxas, eventos e até níveis VIP
➡️ A existência de DEX Perp é a forma de jogar e fazer arbitragem entre DEX Perp e CEX, como a diferença de preço, etc.
➡️ A chegada de coisas como moedas RWA, ações etc. significa que surgem vários tipos de arbitragem entre o mundo real e o Crypto
Todo mundo já deve conhecer esse processo. Vou explicar de forma simples como funciona essa arbitragem
O núcleo dessa arbitragem é usar
A diferença entre o mecanismo de cunhagem do FOUR (4Stock) e o ágio gerado pela especulação de Memes na cadeia
BNC é uma empresa de capital aberto dos EUA, CEA Industries (Nasdaq: BNC), que se transformou em uma empresa de “BNB Vault” (tesouraria/guarda de BNB).
A FOUR lançou o produto 4Stock, permitindo que ações dos EUA que ainda não têm bStock oficial sejam tokenizadas on-chain em uma forma suportada por ativos 1:1; o primeiro deles é o BNC4
Naquela época, o BNC4 on-chain foi impulsionado pelo hype de Stock Meme para cerca de US$ 30–35, enquanto o preço após o pregão da ação “de verdade” era de apenas cerca de US$ 4,1–4,2, gerando um ágio de 7–8 vezes. Os arbitragistas cunhavam BNC4 por um preço próximo ao custo da ação “de verdade” e, em seguida, vendiam imediatamente no DEX
O fluxo específico é o seguinte:
Descobrir e confirmar a diferença de preços
Observar
O preço de execução imediato do BNC4 na FOUR / PancakeSwap, comparado com a cotação após o pregão da BNC nos EUA. Quando o preço on-chain está muito acima do da ação “de verdade”, existe espaço para arbitragem
Enviar o pedido de cunhagem (mínimo de 10 mil USDC)
Use a mesma carteira que será usada para receber o BNC4, e transfira USDC para
A FOUR indica o endereço 0x2929a9b06b8d625aed46237cf6d1d318f9e3bb7b e, depois, preenche o hash da transação no formulário oficial do Google. A plataforma processa na ordem em que recebe
A plataforma compra as ações e converte moeda em 1:1
A FOUR usa o USDC recebido (descontando a taxa de cunhagem de 1%) para comprar ações reais da BNC e, então, cunha o BNC4 1:1 com base na quantidade de ações realmente comprada, enviando para a carteira do solicitante. Em condições normais, é concluído em 24 horas; quando há grande volatilidade no mercado, a quantidade a ser cunhada pode ser ajustada pelo preço de execução real e não necessariamente igual ao número que você estimou
Vender imediatamente on-chain
Depois de obter o BNC4, vende imediatamente no DEX da BNB Chain
A captura de tela mostra 6.666 BNC4 trocados por cerca de 231.340 USDT, correspondendo ao preço de venda de aproximadamente US$ 34–35 naquele momento. Se o custo de cunhagem for próximo de US$ 4 mais taxas, investindo cerca de 30 mil USDT dá para obter cerca de 230 mil USDT
Isso não é arbitragem sem risco
Os principais riscos incluem: velocidade de processamento da plataforma (porque era o primeiro lote, então mais rápido), variação do preço da ação durante o período de cunhagem, slippage no DEX e, depois, o ágio desaparecendo rapidamente à medida que muitos novos BNC4 entram no mercado. Na prática, depois de disparar para US$ 35, o BNC4 caiu cerca de 85% em poucas horas, voltando para perto de US$ 4,7, que era o patamar da ação “de verdade”
