#yenbreaks155nearingyearhigh
O comércio de IA da Coreia está enfrentando um teste que quase nada tem a ver com a demanda por IA.
O petróleo está subindo em direção a US$ 100.
O Brent negociou por volta de US$ 97 hoje, à medida que a escalada das tensões no Oriente Médio aumentou as preocupações com interrupções no fornecimento.
Ao mesmo tempo, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10
anos
está pairando perto de 4,8%.
Isso cria uma equação bem diferente para as ações de tecnologia sul-coreanas.
Mais petróleo
→ Maior risco de inflação
→ Juros mais altos por mais tempo
→ Maiores taxas de desconto
→ Mais pressão sobre as avaliações de tecnologia
Mas o que torna o dia interessante é o seguinte:
As ações de semicondutores da Coreia ainda estão resistindo.
Após a alta de ontem:
→ 005930 Samsung Electronics +5,68%
→ 000660 SK hynix +8,26%
Os semicondutores continuaram sustentando o mercado coreano nesta manhã, já que os investidores permaneceram focados em IA, HBM e demanda por memória de alto desempenho.
Assim, o mercado agora testa duas forças opostas.
De um lado:
Crescimento da inferência de IA
→ Demanda por HBM / DRAM de servidores
→ Preços de memória mais fortes
→ Expectativas de lucros de semicondutores mais altas
Do outro:
Petróleo perto de US$ 100
→ Pressão inflacionária
→ Maiores rendimentos do Tesouro
→ Pressão sobre a valorização
Minha visão:
Isso está se tornando um teste mais importante para o rali de IA da Coreia do que outro marco de índice.
Se a Samsung Electronics e a SK hynix conseguirem continuar atraindo capital enquanto o petróleo e os rendimentos dos títulos permanecerem elevados, isso sugeriria que os investidores estão dispostos a tolerar taxas de desconto mais altas porque as expectativas de lucros de semicondutores estão melhorando rápido o suficiente.
Mas se o petróleo ultrapassar US$ 100 de forma decisiva e os rendimentos do Tesouro continuarem subindo, a equação muda.
Após o rali recente de semicondutores, mesmo fundamentos fortes de IA podem não proteger totalmente as ações de tecnologia com valuation alto contra realização de lucros.
É por isso que estou observando três coisas agora:
→ Brent
→ Rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos
→ Fluxos estrangeiros para 005930 e 000660
A próxima fase do comércio de IA da Coreia pode não ser definida por saber se a demanda por IA permanece forte
$SOPH
$IOST
$AKE
O comércio de IA da Coreia está enfrentando um teste que quase nada tem a ver com a demanda por IA.
O petróleo está subindo em direção a US$ 100.
O Brent negociou por volta de US$ 97 hoje, à medida que a escalada das tensões no Oriente Médio aumentou as preocupações com interrupções no fornecimento.
Ao mesmo tempo, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10
anos
está pairando perto de 4,8%.
Isso cria uma equação bem diferente para as ações de tecnologia sul-coreanas.
Mais petróleo
→ Maior risco de inflação
→ Juros mais altos por mais tempo
→ Maiores taxas de desconto
→ Mais pressão sobre as avaliações de tecnologia
Mas o que torna o dia interessante é o seguinte:
As ações de semicondutores da Coreia ainda estão resistindo.
Após a alta de ontem:
→ 005930 Samsung Electronics +5,68%
→ 000660 SK hynix +8,26%
Os semicondutores continuaram sustentando o mercado coreano nesta manhã, já que os investidores permaneceram focados em IA, HBM e demanda por memória de alto desempenho.
Assim, o mercado agora testa duas forças opostas.
De um lado:
Crescimento da inferência de IA
→ Demanda por HBM / DRAM de servidores
→ Preços de memória mais fortes
→ Expectativas de lucros de semicondutores mais altas
Do outro:
Petróleo perto de US$ 100
→ Pressão inflacionária
→ Maiores rendimentos do Tesouro
→ Pressão sobre a valorização
Minha visão:
Isso está se tornando um teste mais importante para o rali de IA da Coreia do que outro marco de índice.
Se a Samsung Electronics e a SK hynix conseguirem continuar atraindo capital enquanto o petróleo e os rendimentos dos títulos permanecerem elevados, isso sugeriria que os investidores estão dispostos a tolerar taxas de desconto mais altas porque as expectativas de lucros de semicondutores estão melhorando rápido o suficiente.
Mas se o petróleo ultrapassar US$ 100 de forma decisiva e os rendimentos do Tesouro continuarem subindo, a equação muda.
Após o rali recente de semicondutores, mesmo fundamentos fortes de IA podem não proteger totalmente as ações de tecnologia com valuation alto contra realização de lucros.
É por isso que estou observando três coisas agora:
→ Brent
→ Rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos
→ Fluxos estrangeiros para 005930 e 000660
A próxima fase do comércio de IA da Coreia pode não ser definida por saber se a demanda por IA permanece forte
$SOPH
$IOST
$AKE
