Dizem que, no trading, o segredo é seguir a tendência e nunca operar contra ela. Mas, afinal, o que é uma tendência? Não existe uma resposta definitiva no mercado.
Há quem acompanhe candles de 1 minuto para fazer operações ultrarrápidas; outros usam gráficos diários para operações de swing trade. Diante do mesmo gráfico, os otimistas argumentam com convicção que a tendência de longo prazo é de alta, enquanto os pessimistas têm certeza de que o repique já terminou e que uma grande queda está prestes a acontecer. O mercado em si não mudou nem um pouco; o que muda completamente é a tendência que cada pessoa enxerga.
Em poucas palavras, a tendência é, por natureza, um conceito subjetivo. O mercado não coloca etiquetas para dizer se estamos em uma tendência de alta ou de baixa, e não existe uma definição objetiva de tendência com a qual todos concordem.
Nos primeiros anos em que comecei a operar, caí numa armadilha enorme com essa questão e fiquei insistindo nela por dois anos inteiros. Todos os dias, revisava as operações e traçava linhas de tendência, estudava repetidamente o alinhamento das médias móveis e ouvia especialistas de todos os lados analisarem o mercado. Se um especialista dizia que o gráfico diário estava numa tendência de alta, eu entrava comprado. Aí vinha uma correção rápida durante o dia e meu stop era acionado. No gráfico, parecia claramente uma tendência de alta, mas, sempre que eu operava, perdia dinheiro; sempre que entrava numa operação, o mercado virava na direção contrária.
Por muito tempo, não consegui entender: se eu estava operando na direção da tendência principal, por que continuava perdendo? Só mais tarde caiu a ficha: eu estava operando segundo as tendências de que os outros falavam e nunca tinha definido critérios próprios para identificar uma tendência.
O gráfico de 1 minuto tem suas altas e baixas, o de 15 minutos tem sua direção e o diário tem seu próprio movimento. Dentro de uma grande tendência de alta, podem surgir correções acentuadas; em meio a uma grande tendência de baixa, também podem ocorrer repiques fortes. Os movimentos do mercado se entrelaçam em várias camadas e coexistem de forma caótica. Não existe um movimento unidirecional que todos consigam enxergar com absoluta clareza.
Então, como um operador comum pode saber se está operando a favor ou contra a tendência?
Existe um critério muito simples e, ao mesmo tempo, cruel: observe o resultado das suas posições.
Se as perdas flutuantes da sua posição continuam aumentando e você fica cada vez mais preso à operação, não procure desculpas, não reclame de que o mercado está estranho e muito menos imagine que os grandes investidores estão agindo especificamente contra você. Os resultados não mentem: isso significa que, naquele momento, você está operando contra a tendência. A direção da sua operação é totalmente oposta ao movimento do mercado adequado ao seu sistema.
Por outro lado, se o lucro flutuante da sua posição cresce de forma constante e os ganhos continuam aumentando, não precisa ficar consultando as médias móveis nem perguntando a opinião de especialistas. Naquele momento, você está operando a favor da tendência.
O maior equívoco de muita gente que opera é se esforçar ao máximo para definir o mercado de forma objetiva. Passam os dias tentando decidir se o momento é de consolidação ou de tendência, quebram a cabeça para distinguir se determinado movimento é um repique ou uma reversão e gastam uma enorme quantidade de energia tentando classificar o mercado.
Mas um operador experiente não tenta identificar a tendência do mercado. Em vez disso, define regras para o próprio sistema de operação e deixa que o sistema selecione os movimentos que lhe são adequados. O mercado não vai se adaptar espontaneamente ao seu sistema; é o seu sistema que precisa selecionar os movimentos do mercado.
Um exemplo simples: deixe as regras definidas de antemão. Em cada operação, aceite no máximo uma perda de 10%; se o stop for acionado, saia sem exceção. Quando o lucro flutuante chegar a 15%, comece a protegê-lo e permita uma devolução máxima de 15%.
Depois, deixe o mercado validar. Se, após as oscilações, você suportar uma correção razoável e, no fim, sair da operação com lucro, então esse movimento é uma tendência adequada para mim.
Se o mercado oscilar para lá e para cá e acionar diretamente o stop predefinido, gerando uma perda real, não precisa continuar acompanhando o gráfico e tentando lutar contra o mercado. Classifique esse movimento como consolidação e pronto.
É simples assim. Não precisa ficar quebrando a cabeça com padrões de candlestick nem discutir se é um repique ou uma reversão. Basta seguir as regras de stop loss e take profit para classificar o movimento do mercado.
Uma grande tendência, aparentemente perfeita aos olhos dos outros, se aciona seus stops repetidamente, para você não passa de uma consolidação inútil. Já um mercado lateral, confuso e desgastante para os outros, se se encaixa perfeitamente nas suas regras e consegue gerar retornos estáveis, é a sua tendência particular.
A dor de operar muitas vezes vem justamente daí: querer agradar o mercado o tempo todo e operar seguindo as tendências de que todo mundo fala. Mas você se esquece de que operar é algo extremamente pessoal. O período das suas posições, o tamanho delas e quanto você consegue suportar de perdas antes do stop são coisas únicas. A tendência que funciona para outra pessoa, quando copiada e aplicada ao seu sistema, muito provavelmente será uma operação contra a tendência.
A mesma alta pode ser favorável para quem opera movimentos de prazo mais longo no gráfico diário; mas, para quem faz operações de curto ou curtíssimo prazo, a correção no meio do caminho pode ser suficiente para provocar perdas consecutivas. O mercado não está errado: simplesmente, aquele movimento não é para essa pessoa.
Por isso, pare de perguntar repetidamente: qual é a tendência do mercado agora? A pergunta que você realmente deveria fazer é: este movimento atual se encaixa nas minhas regras de operação?
Se o movimento se encaixa nas suas regras e permite que você perca pouco e ganhe muito, essa é a sua tendência. Se aciona seus stops repetidamente e consome seu capital sem parar, então você está operando contra a tendência.
Operar a favor da tendência não é entender o mercado, mas entender o seu próprio sistema. Não use a régua dos outros para medir as suas operações.
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