Cinco coisas saltando da tela hoje — e todas elas estão te dizendo algo sobre onde colocar seu dinheiro agora!
1. TLT AINDA está abaixo de mais de 50% do seu pico de 2020! Treasuries de longa duração foram ESMAGADOS nesta década enquanto ações e commodities dispararam. Compradores estrangeiros estão despejando dinheiro em bonds corporativos (US$ 390B) em vez de Treasuries (US$ 329B) — empresas de IA literalmente competindo com o Tio Sam por capital! Bonds voltaram a pagar renda, sim, mas NÃO são mais o abrigo seguro automático. Se você está se escondendo em bonds achando que é 2010, ACORDE!
2. A dívida da França acabou de bater €3,54 trilhões — isso é 117,5% do PIB e SUBINDO! Sim, eles têm o backstop do BCE, mas por quanto tempo antes que o serviço da dívida coma o orçamento inteiro? Isso não é a Grécia 2.0, mas é um SINAL DE ALERTA para exposição à Europa. Fique de olho nos spreads!
3. A China injetou US$ 54B em bancos estatais e seguradoras — ICBC, Banco Agrícola, o time todo. Margem de juros líquida caiu para 1,4%, demanda por empréstimos fraca e Pequim AINDA sustentando tudo. Se você acha que o sistema financeiro chinês é sólido sem apoio constante do governo, pense de novo. Tenha cuidado com os ativos financeiros da China!
4. Ray Dalio diz para manter 10–15% em OURO e "um pouco" de $BTC como proteção contra uma crise da dívida dos EUA que ele acha que pode acontecer em TRÊS ANOS (com variação de dois). Governos vão ou elevar juros lá no alto ou imprimir dinheiro para financiar déficits — de qualquer forma, você quer ativos reais. Dalio já acertou antes — não ignore isso!
5. A decisão do Fed de setembro é uma MOEDA AO AR! A probabilidade de alta saiu de 65% para 50/50 e agora voltou para 58% depois dos comentários de Waller. Os dados de inflação desta semana SÃO TUDO. Se o CPI vier quente, vamos subir juros. Se arrefecer, talvez pause. De qualquer forma, volatilidade é sua amiga se você estiver posicionado do jeito certo!
Resumo: Treasuries não são seguros, a dívida da Europa é assustadora, a China ainda está em suporte vital, ouro e $BTC estão com cara de inteligente, e o próximo movimento do Fed é uma incógnita. REAJA aos dados, não os preveja. BOOYAH!
1. TLT AINDA está abaixo de mais de 50% do seu pico de 2020! Treasuries de longa duração foram ESMAGADOS nesta década enquanto ações e commodities dispararam. Compradores estrangeiros estão despejando dinheiro em bonds corporativos (US$ 390B) em vez de Treasuries (US$ 329B) — empresas de IA literalmente competindo com o Tio Sam por capital! Bonds voltaram a pagar renda, sim, mas NÃO são mais o abrigo seguro automático. Se você está se escondendo em bonds achando que é 2010, ACORDE!
2. A dívida da França acabou de bater €3,54 trilhões — isso é 117,5% do PIB e SUBINDO! Sim, eles têm o backstop do BCE, mas por quanto tempo antes que o serviço da dívida coma o orçamento inteiro? Isso não é a Grécia 2.0, mas é um SINAL DE ALERTA para exposição à Europa. Fique de olho nos spreads!
3. A China injetou US$ 54B em bancos estatais e seguradoras — ICBC, Banco Agrícola, o time todo. Margem de juros líquida caiu para 1,4%, demanda por empréstimos fraca e Pequim AINDA sustentando tudo. Se você acha que o sistema financeiro chinês é sólido sem apoio constante do governo, pense de novo. Tenha cuidado com os ativos financeiros da China!
4. Ray Dalio diz para manter 10–15% em OURO e "um pouco" de $BTC como proteção contra uma crise da dívida dos EUA que ele acha que pode acontecer em TRÊS ANOS (com variação de dois). Governos vão ou elevar juros lá no alto ou imprimir dinheiro para financiar déficits — de qualquer forma, você quer ativos reais. Dalio já acertou antes — não ignore isso!
5. A decisão do Fed de setembro é uma MOEDA AO AR! A probabilidade de alta saiu de 65% para 50/50 e agora voltou para 58% depois dos comentários de Waller. Os dados de inflação desta semana SÃO TUDO. Se o CPI vier quente, vamos subir juros. Se arrefecer, talvez pause. De qualquer forma, volatilidade é sua amiga se você estiver posicionado do jeito certo!
Resumo: Treasuries não são seguros, a dívida da Europa é assustadora, a China ainda está em suporte vital, ouro e $BTC estão com cara de inteligente, e o próximo movimento do Fed é uma incógnita. REAJA aos dados, não os preveja. BOOYAH!