1. Primeiro, veja esta semana: o que aconteceu com o Bitcoin?
Nos últimos sete dias, o mercado cripto passou por uma rodada digna de “manual” de alta e posterior correção.
De segunda a quarta-feira: o BTC saiu do patamar de cerca de US$ 77.000 e foi subindo até US$ 82.200, alcançando a máxima em três meses, e a capitalização total do mercado cripto chegou a atingir, por um momento, US$ 2,82 trilhões.
Fatores impulsionadores: os ETFs de Bitcoin spot registraram entradas líquidas de cerca de US$ 770 milhões a US$ 1 bilhão ao longo da semana. Apenas no dia 3 de setembro, houve entrada de US$ 731 milhões, estabelecendo um recorde de maior entrada diária desde janeiro. Os vendidos (shorts) foram liquidados em massa, criando o efeito “short squeeze”, o que impulsionou ainda mais o preço.
De quinta a sexta: os dados de payrolls explodiram as expectativas de alta de juros; o BTC, que estava acima de 82.000, despencou direto para abaixo de 80.000, com mínima atingindo US$ 76.672.
Até hoje, o BTC tem oscilado perto de 79.500–79.700; o ganho na semana encolheu para cerca de 1,2%. O sentimento do mercado, que estava animado com a “ruptura dos 80 mil”, mudou rapidamente para “medo de alta de juros”.
II. O que aconteceu? — Payrolls de 162 mil, a probabilidade de alta de juros volta a 60%
Na noite de sexta-feira (horário de Pequim), serão divulgados os dados de emprego dos EUA de agosto:
Previsto 55 mil, realizado 162 mil — quase o triplo do previsto. A soma de junho e julho foi revisada em +5,5 milhões; a narrativa de “emprego em colapso” foi completamente desfeita.
Dados do CME “FedWatch” mostram que após os payrolls a probabilidade de alta de juros em setembro saltou de 49% para cerca de 60%. Até o fim do ano, a probabilidade de alta de juros já passou de 83%.
A cadeia de transmissão é bem clara:
Os payrolls explodiram → o mercado de emprego não desabou de verdade → o Fed não tem urgência para cortar juros → expectativas de alta de juros sobem → ativos de risco sob pressão → o BTC despenca de 82.000 para abaixo de 80.000
III. Pressão macro não é só alta de juros: disparada do preço do petróleo + conflito no Oriente Médio continua
O preço do petróleo disparou para acima de US$ 90; o Brent chegou a quase US$ 97 por barril.
Escalada do conflito militar EUA-Irã: os EUA lançaram mais uma rodada de ataques a alvos no Irã; mísseis iranianos responderam; o volume de passagem pelo Estreito de Ormuz caiu drasticamente.
Cadeia de transmissão: conflito geopolítico → disparada do preço do petróleo → aquecimento das expectativas de inflação → consolidação das expectativas de alta de juros. Petróleo + payrolls + alta de juros: três pressões simultâneas pressionando os ativos de risco.
IV. Sinais do mercado nesta semana
V. As cartas restantes de setembro: os payrolls são só o aperitivo; o CPI é o prato principal
Os payrolls já saíram, mas o que realmente decide se haverá alta de juros no FOMC de setembro é o CPI de agosto, divulgado em 11 de setembro.
De 15 a 16 de setembro haverá reunião do FOMC — este é o verdadeiro “desfecho definitivo” de setembro.
VI. Ideias de operação do Night Reading
Ainda não é hora de comprar o fundo abaixo de 80.000: probabilidade de 60% de alta de juros não é brincadeira — espere o CPI de quarta-feira se concretizar
Fique de olho no CPI de quarta-feira: se a inflação continuar arrefecendo, a probabilidade de alta de juros pode cair e o BTC talvez volte a testar 82.000; se a inflação estiver alta, as expectativas de alta de juros continuam aquecidas e o BTC pode recuar para 76.000
Sem alavancagem, sem “caçar fundo” em altcoins: a macro está mais “hawkish” — altcoins tendem a se machucar mais fácil
ETF está comprando: essa é a atitude do dinheiro grande. Mas entre as compras institucionais e a pressão macro, no curto prazo ainda é um cabo de guerra
Última frase do Night Reading: o行情 desta semana é um retrato do que vai acontecer em setembro — os payrolls destruíram as fantasias de corte de juros; as instituições foram comprando no fundo. O CPI de 11 de setembro é a última carta para decidir se haverá alta de juros no FOMC.
Night Reading continua acompanhando de perto: assim que os dados de CPI de quarta-feira saírem, envio a interpretação no grupo na hora. 🚀
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Nota: este artigo compartilha apenas pensamentos sobre psicologia de negociação e estratégia, não constitui recomendação de investimento. O mercado envolve riscos; ao entrar, seja cauteloso. Se quiser aprender junto com o pessoal do Night Reading, pode me chamar!
