Ações dos EUA迎来“Maldição de Setembro”？
Setembro nunca é um mês tranquilo para Wall Street.
Os dados desde 1928 mostram que o S&P 500 tem uma probabilidade de queda de até 56% em setembro, com uma queda média superior a 1%; desde 1897, o Dow Jones registra uma queda média mensal de 1,1% em setembro, e o fechamento em alta nesse mês ocorre em apenas 42,2% das vezes. O que explica esse tipo de行情?
Com a chegada de setembro, crescem as preocupações do mercado acionário dos EUA com a “maldição de setembro”. Esse mês sempre foi visto como o pior do ano para as ações americanas, e tanto o Dow Jones quanto o S&P 500 e o Nasdaq costumam apresentar sinais claros de fraqueza sazonal.
Os investidores não devem se deixar intimidar pelos dados históricos, porque os piores setembros do passado ocorreram justamente quando o mercado já estava turbulento ou fraco. A “maldição de setembro” é uma fraqueza sazonal estatisticamente real, mas não determinística; por trás dela estão fatores complexos como dispersão de atenção combinada com vazio de compras, reavaliação macroeconômica e riscos extremos de cauda. Na prática, os investidores devem tratá-la como uma referência probabilística, e não como uma regra absoluta. Embora os dados históricos mostrem que setembro costuma ser o pior mês do ano para o S&P 500, quando o índice entra em setembro acima da média móvel de 200 dias, o risco de queda se reduz bastante.
Riscos e oportunidades coexistem
Se mudarmos o foco dos índices amplos para setores específicos e ações individuais, a estratégia de investimento em setembro se torna muito mais refinada.
O setor de tecnologia também oferece oportunidades para compradores que aguardam uma correção. O SPDR ETF de Seleção do Setor de Tecnologia da State Street registra uma queda média de pouco mais de 1% do pico de setembro até a mínima do período, e depois sobe em média mais de 6% da mínima até o fim do ano. No setor de tecnologia, embora a sustentabilidade do crescimento dos gastos com data centers ainda seja questionável, os resultados corporativos oferecem um suporte mais direto: a Dell Technologies está vendo uma demanda explosiva por servidores de data center, e tanto os resultados mais recentes quanto as projeções divulgadas superaram as expectativas do mercado; a Nvidia apresentou uma perspectiva de demanda de mercado para 2028 muito acima do esperado; e a líder em software de cibersegurança Palo Alto Networks também registrou lucros bem acima das previsões. Espera-se que o lucro por ação consolidado do setor cresça 36% em 2027.
$SPCX.US O processo de multiplicação composta exige a acumulação de riqueza ao longo de muito tempo!
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Os investidores não devem se deixar intimidar pelos dados históricos, porque os piores setembros do passado ocorreram justamente quando o mercado já estava turbulento ou fraco. A “maldição de setembro” é uma fraqueza sazonal estatisticamente real, mas não determinística; por trás dela estão fatores complexos como dispersão de atenção combinada com vazio de compras, reavaliação macroeconômica e riscos extremos de cauda. Na prática, os investidores devem tratá-la como uma referência probabilística, e não como uma regra absoluta. Embora os dados históricos mostrem que setembro costuma ser o pior mês do ano para o S&P 500, quando o índice entra em setembro acima da média móvel de 200 dias, o risco de queda se reduz bastante.
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