O Departamento do Trabalho dos EUA acabou de divulgar os dados de emprego não agrícola de agosto, com 162 mil novos postos de trabalho, superando amplamente a توقعativa anterior do mercado de 56 mil, e os dados dos dois meses anteriores também foram revisados para cima. O diretor do Conselho Econômico Nacional dos EUA, Hassett, avaliou o relatório de empregos como “muito forte”. Ao mesmo tempo, a taxa anual de crescimento dos salários desacelerou para 3,1%, atingindo o menor nível desde a pandemia, o que mostra que, embora o mercado de trabalho mantenha sua resiliência, o impulso inflacionário impulsionado pelos salários não saiu significativamente do controle.
Esses dados de emprego, acima do esperado, quebraram a expectativa anterior do mercado de um rápido arrefecimento da economia. O aumento do emprego não agrícola ficou quase duas vezes acima da projeção, indicando que a base do emprego nos EUA permanece sólida e eliminando, no curto prazo, o temor de um colapso do mercado de trabalho. No entanto, a desaceleração do crescimento salarial também trouxe algum alívio para as perspectivas de inflação, oferecendo ao Federal Reserve mais espaço para avaliar o mercado de trabalho sob diferentes dimensões de equilíbrio, e a precificação do caminho futuro das taxas de juros no mercado de swaps também passou por ajustes significativos, com a aposta em alta de juros chegando a ultrapassar 60%.
Os ativos macro reagiram rapidamente a este forte relatório. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar se recuperaram imediatamente após a divulgação dos dados, enquanto as commodities e os ativos de refúgio sofreram pressão; os contratos futuros de ouro para dezembro em Nova York caíram 2,4%, para US$ 4.429,50 por onça, e os futuros de prata recuaram 2,7%, para US$ 65,875. No mercado futuro de ações dos EUA, o desempenho foi misto: os futuros do Dow Jones caíram 0,28%, os do S&P 500 recuaram 0,22%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 subiram ligeiramente 0,07%; de modo geral, o apetite por risco oscilou entre o forte emprego e as preocupações com aperto monetário.
Para o mercado cripto, as expectativas voláteis de liquidez macro mantiveram os fundos em modo de espera no curto prazo. Os fortes dados de emprego não agrícola elevaram o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, impondo certa restrição à liquidez dos ativos de risco, mas ao mesmo tempo dissiparam as preocupações do mercado com um pouso forçado em recessão. No momento, forças de compra e venda ainda estão digerindo o resultado da disputa entre os dados macroeconômicos e a trajetória da política monetária; daqui em diante, ainda será necessário acompanhar de perto os dados de inflação e as condições de fluxo de capitais. 📈
#fed #非农 #就业数据
Esses dados de emprego, acima do esperado, quebraram a expectativa anterior do mercado de um rápido arrefecimento da economia. O aumento do emprego não agrícola ficou quase duas vezes acima da projeção, indicando que a base do emprego nos EUA permanece sólida e eliminando, no curto prazo, o temor de um colapso do mercado de trabalho. No entanto, a desaceleração do crescimento salarial também trouxe algum alívio para as perspectivas de inflação, oferecendo ao Federal Reserve mais espaço para avaliar o mercado de trabalho sob diferentes dimensões de equilíbrio, e a precificação do caminho futuro das taxas de juros no mercado de swaps também passou por ajustes significativos, com a aposta em alta de juros chegando a ultrapassar 60%.
Os ativos macro reagiram rapidamente a este forte relatório. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar se recuperaram imediatamente após a divulgação dos dados, enquanto as commodities e os ativos de refúgio sofreram pressão; os contratos futuros de ouro para dezembro em Nova York caíram 2,4%, para US$ 4.429,50 por onça, e os futuros de prata recuaram 2,7%, para US$ 65,875. No mercado futuro de ações dos EUA, o desempenho foi misto: os futuros do Dow Jones caíram 0,28%, os do S&P 500 recuaram 0,22%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 subiram ligeiramente 0,07%; de modo geral, o apetite por risco oscilou entre o forte emprego e as preocupações com aperto monetário.
Para o mercado cripto, as expectativas voláteis de liquidez macro mantiveram os fundos em modo de espera no curto prazo. Os fortes dados de emprego não agrícola elevaram o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, impondo certa restrição à liquidez dos ativos de risco, mas ao mesmo tempo dissiparam as preocupações do mercado com um pouso forçado em recessão. No momento, forças de compra e venda ainda estão digerindo o resultado da disputa entre os dados macroeconômicos e a trajetória da política monetária; daqui em diante, ainda será necessário acompanhar de perto os dados de inflação e as condições de fluxo de capitais. 📈
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