1. Antes de tudo, o que aconteceu.
O Bitcoin disparou de forma repentina na noite passada e nesta manhã, voltando acima de US$ 81.000. A alta em 24 horas foi superior a 5%; nas últimas 24 horas, mais de 96 mil pessoas em todo o mercado global de cripto foram liquidadas.
O valor total do mercado de cripto, assim, disparou, e o sentimento do mercado saiu temporariamente do “medo de novos aumentos de juros”.
Por coincidência, os dados mais recentes do CME “FedWatch” mostram que a probabilidade de o Fed aumentar os juros em setembro caiu de acima de 66% para 50,2%**; a probabilidade de manter a taxa de juros voltou a subir para 49,8%.
Apenas uma semana atrás, a fala mais dura do Fed de Waller no evento de Jackson Hole fez o mercado, por um momento, precificar uma probabilidade de aumento de juros em setembro próxima de 70%. Agora, as expectativas de aumento de juros foram “revertidas” para um placar de 50/50. A mudança marginal na expectativa é ainda mais importante do que a própria expectativa. Quando a história mais dura é contada até o fim, qualquer brisa ou ligeiro movimento já consegue provocar a precificação no sentido oposto.
II. O petróleo ainda está acima de US$ 90, mas parece que o mercado “dessensibilizou”
Na semana passada, o conflito entre EUA e Irã continuou a escalar. Depois que os EUA lançaram uma nova rodada de ataques aéreos contra o Irã, o Irã respondeu disparando mísseis contra bases militares dos EUA no Kuwait. O Brent chegou a ficar acima de US$ 96/barril; o ganho acumulado no período desta semana passou de 7%.
A cadeia é bem clara: EUA e Irã entram em fogo → petróleo dispara → expectativas de inflação sobem → expectativas de alta de juros se consolidam. Essa lógica levou o BTC de 81.000 para 77.000 no fim de agosto.
Mas até hoje, o petróleo ainda está acima de US$ 90, enquanto o BTC já voltou a subir. O que isso说明? O preço atribuído pelo mercado à cadeia “petróleo → aumento de juros” pode já ter atingido a fase correspondente. Ou seja: as balas dos ursos acabaram.
III. Hoje à noite, o NFP é o verdadeiro momento de “revelação”
No horário de Pequim, às 20:30 desta noite, o U.S. Bureau of Labor Statistics publicará o relatório do emprego do NFP de agosto.
Economistas do Citigroup preveem que, se o relatório de emprego do NFP de agosto indicar que o mercado de trabalho esfria ainda mais, isso reforçaria a possibilidade de que a expectativa de alta de juros de setembro seja “revertida” — ou seja, o mercado pode voltar do “preço da alta de juros” para um estado de “aguardar e observar”.
Três cenários possíveis:
Cenário 1: NFP acima de 100 mil, taxa de desemprego não sobe
→ O mercado de emprego ainda segue firme; as expectativas de alta de juros voltam a aquecer, e o BTC pode fazer uma segunda retração
Cenário 2: NFP entre 30 mil e 70 mil, taxa de desemprego em 4,1%
→ O que está mais próximo da precificação do mercado: o BTC provavelmente continua em consolidação/oscilações, e só definirá direção na próxima semana com o CPI
Cenário 3: o NFP volta a apresentar crescimento negativo, e a taxa de desemprego sobe para acima de 4,2%
→ A probabilidade de alta de juros é ainda mais reduzida; notícia favorável para o BTC, que pode voltar a testar 82.000 ou até mais
IV. Ideias para a leitura/notícia noturna (night read)
Perto de 81.000, não corre atrás: a probabilidade de alta de juros volta de 66% para 50%, não é corte. 50% significa que “aumenta ou não aumenta” continua em 50/50, sem direção clara.
O NFP de hoje à noite é crucial: antes dos dados saírem, não use alavancagem nem carregue posição pesada. Espere a bota cair.
Se os dados forem fracos ( <5万): tendência positiva já na prática; espere a volta para confirmar e só então considere.
Se os dados forem fortes ( >10万): primeiro veja se 78.000–79.000 consegue ser defendido; se não conseguir, continue esperando.
A última frase: antes da noite do NFP, o BTC já puxou de volta para 81.000; alguém antecipou. Mas a direção de verdade é decidida pelo NFP de hoje à noite. Antes dos dados se materializarem, não aposte na direção.
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Nota: Este artigo compartilha apenas reflexões sobre psicologia e estratégias de trading, não constitui qualquer recomendação de investimento. O mercado tem riscos; ao entrar, é preciso cautela. Se você quiser aprender com a night read, pode vir me procurar!
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