O conselheiro do Federal Reserve, Christopher Waller, disse na quinta-feira que, se os dados de inflação continuarem a mostrar arrefecimento, ele tende a manter a taxa de juros inalterada na reunião de setembro. Em seguida, o mercado reduziu as apostas de aumento de juros em setembro, e o sentimento de ativos de risco voltou a melhorar — o Bitcoin voltou a ficar acima da faixa de cerca de US$ 80 mil, enquanto os três principais índices do mercado de ações dos EUA também registraram uma recuperação acentuada.
O que aconteceu?
Waller apontou em entrevista relacionada à Reuters que a inflação ainda está acima da meta de 2% do Fed, mas os dados recentes exibiram alguns “sinais de alívio”. Se os dados divulgados nas próximas duas semanas mantiverem essa tendência, ele está disposto a apoiar a manutenção da política sem mudanças; caso contrário, se a inflação de agosto voltar a ganhar impulso, não está descartada a possibilidade de apoiar um pequeno aumento de juros na reunião de 15 a 16 de setembro. O CME FedWatch mostra que a precificação do mercado para um aumento de juros em setembro caiu, em algum momento, de cerca de 60% para perto de “50 e 50”.
Alguns pontos que merecem atenção
1. Mercado de cripto: BTC supera 80 mil, ETH também ganha força
Diversas fontes de mercado mostram que o Bitcoin rompeu e se manteve acima da marca de cerca de 80 mil dólares em meio à recuperação do apetite por risco, chegando em alguns momentos a se aproximar ou tocar cerca de 81 mil dólares; o Ethereum também registrou alta de vários pontos percentuais. A análise em geral relaciona esta rodada de recuperação à combinação de “expectativas de alta de juros arrefecendo + recuo do dólar/retornos dos Treasuries”.
2. Ações dos EUA: os três principais índices sobem juntos, com tecnologia e ações de crescimento se beneficiando claramente
No fechamento de quinta-feira, o Dow Jones subiu cerca de 624 pontos (aprox. +1,18%), o S&P 500 cerca de +1,06% e o Nasdaq cerca de +1,4%. Os setores de consumo e financeiro lideraram os ganhos, e o mercado interpretou isso como uma reação à aposta de que “em setembro talvez não haja alta de juros”.
3. O ponto crucial continua sendo os “dados”, não o discurso
O próprio Waller enfatizou: seu voto dependerá fortemente do índice de inflação de agosto, que será divulgado em breve; os dados de emprego têm influência relativamente menor. O payroll de शुक्रवार, os dados de inflação da próxima semana ainda podem alterar rapidamente a probabilidade de alta de juros e o ritmo dos preços dos ativos.
4. O sentimento melhora, mas a volatilidade pode não ter acabado
A narrativa macro mudou de “mais hawkish” para “possível pausa”, o que favorece o sentimento de curto prazo dos ativos de risco; porém, a geopolítica, os preços da energia e a persistência da inflação de serviços ainda permanecem, e a precificação do mercado para o FOMC pode oscilar a qualquer momento.
Fechamento breve
Esta rodada de mercado lembra novamente: neste ciclo, cripto e ações dos EUA são altamente sensíveis à comunicação do Federal Reserve. Em vez de correr atrás das variações diárias, vale mais focar na inflação que virá e na trajetória da reunião de política monetária de setembro — isso sim será a principal linha de precificação da próxima fase.
*Este artigo serve apenas para organizar e observar informações de mercado, não constituindo qualquer सलाह de investimento. Os ativos cripto têm alta volatilidade; faça sua própria avaliação e gerencie bem os riscos.*