I. Vamos falar primeiro do gráfico
O BTC está atualmente em consolidação na faixa de 77.000 a 77.500, com uma pequena alta de cerca de 0,1% nas últimas 24 horas. A ETH também está se organizando perto de 2.410.
Na semana passada, o BTC caiu da faixa acima de 81.000 para perto de 76.800, completando um recuo de mais de 5.000 pontos. Mas há um detalhe que merece atenção: ao cair para 77.000, o mercado se estabilizou e não continuou a ser mais pressionado para baixo.
Há tantos fatores negativos, mas não continuou a despencar — este é um sinal de “quando deveria cair, mas não cai”.
II. Visão macro: três grandes “montanhas” pressionando ao mesmo tempo
Primeira “montanha”: o preço do petróleo ultrapassa US$ 90
O petróleo Brent volta a ficar acima de US$ 90 por barril, impactado pela escalada contínua do conflito EUA-Irã. O subíndice de preços do ISM da indústria de manufatura se mantém no patamar elevado de 71,1 pelo segundo mês consecutivo; os entrevistados relatam em geral que os preços de commodities, como combustíveis e derivados de petróleo, estão subindo.
Cadeia de transmissão: conflito geopolítico → disparada do preço do petróleo → aquecimento das expectativas de inflação → consolidação das expectativas de alta de juros.
A segunda: a probabilidade de alta de juros em setembro disparou para 68%
Os dados mais recentes do CME FedWatch mostram que a probabilidade de o Fed elevar juros em 25 pontos-base em setembro subiu para 68%. Há um mês e meio, o mercado ainda discutia “corte de juros”; agora, a alta de juros está quase “cravada”.
Na fala de Jackson Hole, a “Wolsh” foi bem clara: nos últimos seis meses, a inflação anualizada do PCE foi de 4,1%; no último ano, 3,7%; ainda está longe da meta de 2%. Ela enfatizou que é necessário ter certeza de que a inflação subjacente está avançando claramente e a tempo na direção da meta, caso contrário, “ainda temos trabalho a fazer”.
A terceira: o mercado de trabalho “está fraco, mas não entra em colapso”
Os dados do JOLTS de julho para vagas de emprego mostram que a atividade de contratação está fraca, e o índice de emprego do ISM também vem caindo. Ao mesmo tempo em que surgem 7,3 milhões de novas vagas e o preço do petróleo a US$ 90, o mercado enfrenta uma combinação contraditória de “alta inflação e emprego fraco”. Por isso, a trajetória da política monetária se tornou extremamente complexa.
III. Em agosto subiu 25%, mas setembro é o mês mais difícil de aguentar
Bitcoin em agosto acumulou alta de cerca de 25%, registrando o primeiro agosto com retorno positivo desde 2021. O desempenho ficou apenas atrás de 2017 (65,6%) e 2013 (30,7%).
Mas os dados de longo prazo acompanhados pela CoinGlass mostram que setembro, historicamente, está entre os meses mais fracos do desempenho do Bitcoin. A taxa média de retorno histórica fica entre -3% e -4%; desde 2014, a queda média foi de cerca de 2,2%.
O mais importante é a reversão das expectativas macro. A alta de agosto foi construída sobre a lógica de “Ministério das Finanças recomprando títulos do Tesouro → melhora da liquidez → operações de crédito em dólares”. Mas, ao entrar em setembro, essa lógica está sendo invertida pelas expectativas de alta de juros.
IV. Nesta semana até meados de setembro, alguns pontos precisam ser acompanhados com atenção
V. Ideia de operação da leitura noturna
Perto de 77.000, não persiga alta nem entre em pânico: neste ponto houve redução de volume e consolidação, indicando que há suporte
Espere os dados de NFP serem divulgados para agir: antes de sair, não alavancar e não entrar com grande posição
Acompanhe a linha de defesa de 73.000 a 75.000: este é o limite do lado comprador; mantendo, a estrutura não se quebra
83.000 é o divisor entre touros e ursos: só vale como verdadeira força quando houver rompimento com aumento de volume e sustentação
Última frase da leitura noturna: é fato que a macro está mais “hawkish”, mas também é fato que o BTC em 77.000 “não cai, não afunda”. Antes do FOMC de setembro, a direção ainda não está totalmente clara; controlar a posição e ter paciência é mais importante do que apostar cegamente.
Nesta sexta, os dados de emprego dos EUA (NFP). A leitura noturna continua acompanhando; os sinais-chave serão enviados no grupo na hora. 🚀
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Nota: este artigo compartilha apenas o raciocínio psicológico e estratégico de trading, não constitui qualquer recomendação de investimento. O mercado envolve riscos; ao entrar, aja com cautela. Se você quiser aprender junto com a leitura noturna, pode vir me procurar!
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