Se, agora, eu tivesse de apostar num rumo para o próximo ciclo de sucessão de chips de IA, eu, na verdade, não voltaria a perseguir GPU. Eu ficaria de olho num segmento que muita gente ainda não leva a sério de verdade: rede elétrica de IA + equipamentos elétricos.
Entre eles, o que mais me chama atenção é a $ETN.US N da Eaton.
Por quê?
Nos últimos dois anos, a questão que mais preocupou a indústria de IA foi: a GPU dá conta ou não?
Mas, com os data centers sendo construídos cada vez mais, o problema vai mudando aos poucos para outra pergunta — será que há energia suficiente?
Microsoft, Meta, Google e Amazon podem continuar investindo pesado para construir data centers, e a NVIDIA também consegue vender mais GPUs. Só que, no fim, os servidores acabam esbarrando numa realidade: de onde vem a eletricidade e como ela chega de forma estável. É exatamente nesse ponto que a Eaton atua. Transformadores, equipamentos de distribuição, dispositivos de chaveamento, UPS, gerenciamento de energia… da rede elétrica até entrar no data center e, depois, seguir distribuindo até os racks de servidores — no meio disso há muitos equipamentos que não dá para ignorar. Por isso olho para a ETN: não apenas por causa da história “falta de energia para IA”, mas porque, depois que o capex de IA vira execução de fato, a infraestrutura elétrica também precisa se expandir junto.
Se a maré de IA destes anos for desmontada, algo assim:
Primeira rodada: $NVDA, $AVGO — computação
Segunda rodada: $MU, $SK Hynix, $SNDK — armazenamento
Terceira rodada: $LITE, $COHR, $ANET — comunicação óptica e rede
Na próxima, eu queria ver energia.
Atualmente, minha ordem de preferência é: ETN > PWR > GEV.
A ETN tende mais para equipamentos elétricos, a PWR está mais ligada à construção de redes elétricas, e a GEV cobre geração e infraestrutura da rede elétrica. Claro: uma lógica boa não significa necessariamente que a ação vai subir. O que eu me importo é se a demanda continuará sendo cumprida, se os pedidos seguem crescendo e se a valuation volta a um intervalo mais razoável.
Quando a IA realmente se espalhar para a próxima etapa, o mercado pode não estar mais correndo atrás do próximo chip. Às vezes, a oportunidade real está escondida em um transformador aparentemente sem graça. @K线猎人-
Entre eles, o que mais me chama atenção é a $ETN.US N da Eaton.
Por quê?
Nos últimos dois anos, a questão que mais preocupou a indústria de IA foi: a GPU dá conta ou não?
Mas, com os data centers sendo construídos cada vez mais, o problema vai mudando aos poucos para outra pergunta — será que há energia suficiente?
Microsoft, Meta, Google e Amazon podem continuar investindo pesado para construir data centers, e a NVIDIA também consegue vender mais GPUs. Só que, no fim, os servidores acabam esbarrando numa realidade: de onde vem a eletricidade e como ela chega de forma estável. É exatamente nesse ponto que a Eaton atua. Transformadores, equipamentos de distribuição, dispositivos de chaveamento, UPS, gerenciamento de energia… da rede elétrica até entrar no data center e, depois, seguir distribuindo até os racks de servidores — no meio disso há muitos equipamentos que não dá para ignorar. Por isso olho para a ETN: não apenas por causa da história “falta de energia para IA”, mas porque, depois que o capex de IA vira execução de fato, a infraestrutura elétrica também precisa se expandir junto.
Se a maré de IA destes anos for desmontada, algo assim:
Primeira rodada: $NVDA, $AVGO — computação
Segunda rodada: $MU, $SK Hynix, $SNDK — armazenamento
Terceira rodada: $LITE, $COHR, $ANET — comunicação óptica e rede
Na próxima, eu queria ver energia.
Atualmente, minha ordem de preferência é: ETN > PWR > GEV.
A ETN tende mais para equipamentos elétricos, a PWR está mais ligada à construção de redes elétricas, e a GEV cobre geração e infraestrutura da rede elétrica. Claro: uma lógica boa não significa necessariamente que a ação vai subir. O que eu me importo é se a demanda continuará sendo cumprida, se os pedidos seguem crescendo e se a valuation volta a um intervalo mais razoável.
Quando a IA realmente se espalhar para a próxima etapa, o mercado pode não estar mais correndo atrás do próximo chip. Às vezes, a oportunidade real está escondida em um transformador aparentemente sem graça. @K线猎人-
