🚨 Bitcoin Perto de US$ 75K. Rendimentos Estão Altos. Mas o Mercado de Trabalho dos EUA Está Arrefecendo.
Os mercados estão entrando em um cenário macro crítico antes do relatório de empregos dos EUA de amanhã.
Agora, duas forças estão se movendo em direções opostas:
Pressão da inflação ↑
Impulso de contratações ↓
₿ Bitcoin: O BTC está testando a faixa de US$ 75–78K após uma forte alta de agosto.
Isso está se tornando um verdadeiro teste de estresse macro. #Bitcoin está tentando se manter, enquanto o petróleo segue elevado, os rendimentos dos Treasuries estão altos e o Fed ainda considera uma política mais restritiva.
🇺🇸 EUA/Macro: A inflação do PCE de julho continua por volta de 3,7% a/a, enquanto o desemprego está em 4,1%.
Mas os dados do trabalho estão enfraquecendo. O ADP de agosto mostrou apenas +38K empregos, reforçando sinais de que as empresas estão ficando cada vez mais cautelosas em relação às contratações.
📈 Ações: Wall Street reagiu após algumas sessões fracas, mas eu não chamaria isso de um retorno total ao “risk-on” ainda.
O mercado de títulos continua sendo a chave.
Se o 10Y se aproximar de 5%, as avaliações em IA, ações de crescimento e cripto enfrentarão outro grande teste.
🤖 IA: A Broadcom continua sinalizando uma forte demanda por chips de IA.
Mas o trade de IA está evoluindo:
Modelos → GPUs → Chips personalizados → Redes → Data Centers → Energia → Financiamento
E surge uma nova pergunta:
O gasto em infraestrutura de IA de trilhões de dólares consegue sobreviver a um custo de capital permanentemente mais alto?
🇨🇳 China: Pequim está sinalizando uma política monetária ainda acomodativa enquanto tenta sustentar a demanda interna e, ao mesmo tempo, administrar tensões comerciais.
🎯 Minha visão: o NFP dos EUA de amanhã pode definir o próximo movimento.
Um relatório forte de empregos poderia empurrar:
Expectativas do Fed ↑ → Rendimentos ↑ → Dólar ↑ → Nasdaq/BTC ↓
Um relatório fraco pode reverter essa cadeia — embora um número extremamente fraco aumente as preocupações com recessão.
Para o Bitcoin, estou observando três níveis:
US$ 75K #BTC
5% do 10Y dos EUA
US$ 100 Brent
Se o $BTC se mantiver enquanto as condições macro permanecerem tão difíceis, isso seria um sinal significativo de força relativa.
Próximo grande catalisador: Payrolls do Setor Não Agrícola dos EUA — 4 de setembro
Os mercados estão entrando em um cenário macro crítico antes do relatório de empregos dos EUA de amanhã.
Agora, duas forças estão se movendo em direções opostas:
Pressão da inflação ↑
Impulso de contratações ↓
₿ Bitcoin: O BTC está testando a faixa de US$ 75–78K após uma forte alta de agosto.
Isso está se tornando um verdadeiro teste de estresse macro. #Bitcoin está tentando se manter, enquanto o petróleo segue elevado, os rendimentos dos Treasuries estão altos e o Fed ainda considera uma política mais restritiva.
🇺🇸 EUA/Macro: A inflação do PCE de julho continua por volta de 3,7% a/a, enquanto o desemprego está em 4,1%.
Mas os dados do trabalho estão enfraquecendo. O ADP de agosto mostrou apenas +38K empregos, reforçando sinais de que as empresas estão ficando cada vez mais cautelosas em relação às contratações.
📈 Ações: Wall Street reagiu após algumas sessões fracas, mas eu não chamaria isso de um retorno total ao “risk-on” ainda.
O mercado de títulos continua sendo a chave.
Se o 10Y se aproximar de 5%, as avaliações em IA, ações de crescimento e cripto enfrentarão outro grande teste.
🤖 IA: A Broadcom continua sinalizando uma forte demanda por chips de IA.
Mas o trade de IA está evoluindo:
Modelos → GPUs → Chips personalizados → Redes → Data Centers → Energia → Financiamento
E surge uma nova pergunta:
O gasto em infraestrutura de IA de trilhões de dólares consegue sobreviver a um custo de capital permanentemente mais alto?
🇨🇳 China: Pequim está sinalizando uma política monetária ainda acomodativa enquanto tenta sustentar a demanda interna e, ao mesmo tempo, administrar tensões comerciais.
🎯 Minha visão: o NFP dos EUA de amanhã pode definir o próximo movimento.
Um relatório forte de empregos poderia empurrar:
Expectativas do Fed ↑ → Rendimentos ↑ → Dólar ↑ → Nasdaq/BTC ↓
Um relatório fraco pode reverter essa cadeia — embora um número extremamente fraco aumente as preocupações com recessão.
Para o Bitcoin, estou observando três níveis:
US$ 75K #BTC
5% do 10Y dos EUA
US$ 100 Brent
Se o $BTC se mantiver enquanto as condições macro permanecerem tão difíceis, isso seria um sinal significativo de força relativa.
Próximo grande catalisador: Payrolls do Setor Não Agrícola dos EUA — 4 de setembro
