4 de setembro, nesta sexta-feira desta semana, dados de emprego não agrícola dos EUA
Cenário para o Fed, ouro, Bitcoin e o mercado de ações
Os dados de emprego não agrícola (NFP) dos EUA de sexta-feira serão um ponto de dados fundamental antes da reunião do Fed em setembro
O mercado espera 55-60K de novos empregos, taxa de desemprego de 4,1-4,2%
Sua reação dependerá do emprego, da taxa de desemprego, dos salários e dos dados revisados
NFP abaixo de 30K: se a taxa de desemprego for superior a 4,2% e os salários estiverem fracos, as expectativas menores de alta de juros podem ser reforçadas. As taxas de 2 anos e o DXY podem cair. Suporte ao ouro, ao Bitcoin e à alta do Nasdaq
NFP 30-50K: se o resultado ficar abaixo do esperado, mas a economia não desacelerar abruptamente. E, além disso, se os salários estiverem fracos, isso ainda dá algum suporte ao mercado
NFP 50–70K: se o resultado ficar próximo do esperado, pode ter pouco efeito na precificação do Fed. Nesse caso, o foco vai se voltar para os salários, o desemprego e os dados revisados
NFP 70–100K: se o resultado for forte, com taxa de desemprego baixa e salários fortes. Então pode aumentar a expectativa de alta de juros. Os rendimentos e o DXY podem subir. O ouro, o bitcoin e o Nasdaq vão cair
NFP acima de 100K: se os dados forem claramente fortes, especialmente com a taxa de desemprego em 4,1% ou menos, e com salários fortes. Isso pode reforçar a perspectiva mais hawkish do Fed. E então pressionar ouro, bitcoin e ações de tecnologia
O ponto-chave é: avaliar em conjunto o NFP e os salários
NFP forte + salários fracos podem, no fim, reduzir a expectativa de alta de juros
NFP fraco + salários fortes pode indicar pressão inflacionária persistente, resultando em um cenário mais complexo para o Fed
Para o ouro:
NFP fraco + salários fracos + desemprego mais alto + rendimento mais baixo + moeda fraca → sustenta alta do ouro
Ao contrário → pressão para queda do ouro
Em comparação com o bitcoin:
Menor expectativa de alta de juros → sustenta alta do bitcoin
Taxas mais altas, rendimentos mais altos e dólar forte → pressão para queda do bitcoin
NFP extremamente fraco pode inicialmente provocar uma venda de ativos de risco, intensificando o receio de recessão
Impacto no mercado de ações dos EUA:
NFP fraco, sem preocupação com recessão, apoiará a alta do Nasdaq
NFP extremamente forte pode pressionar as ações de tecnologia
Como o NFP muda as expectativas do Fed para as taxas; veja os cenários a seguir:
Emprego fraco + salários fracos → postura mais dovish
Emprego forte + salários fortes → mais hawkish
Emprego fraco + salários fortes → precificação de inflação/crescimento mais complexa