🌍 A liquidez global atingiu níveis recordes.. O que isso significa para o ouro e para o Bitcoin?
A oferta monetária global (M2) chegou ao seu nível mais alto de todos os tempos, mas o Bitcoin ainda não respondeu com a mesma força que os modelos de liquidez histórica previam.
E aqui o assunto fica importante.
O M2 é o “combustível” — mas a liquidez só faz sentido quando, de fato, chega aos ativos financeiros.
🥇 Ouro
O ouro é o beneficiário mais próximo do cenário macro atual.
Expansão da oferta monetária + aumento da dívida do governo + riscos de inflação + instabilidade geopolítica + possibilidade de enfraquecimento do dólar.. tudo isso cria um ambiente muito forte para o ouro.
Por isso vemos uma demanda forte por ouro dentro da ideia de “trade de hedge contra a corrosão da moeda” (debasement trade) — ou seja, dinheiro buscando proteção contra a erosão do poder de compra das moedas fiduciárias.
O ouro não precisa crescer junto com a economia para subir.
Ele pode subir porque os investidores estão buscando proteção contra riscos monetários e financeiros.
₿ Bitcoin
O Bitcoin tem a mesma vantagem central:
oferta limitada + liquidez em moeda fiduciária se expandindo.
Mas o Bitcoin é diferente do ouro.
O Bitcoin é, ao mesmo tempo:
“moeda dura” (hard money) + um ativo de alto risco beta (high-beta risk asset).
Ou seja, precisa de mais do que apenas aumento do M2.
No caso do Bitcoin, eu acompanho:
M2 ↑
DXY (índice do dólar) ↓
juros reais ↓
fluxos dos ETFs ↑
o Bitcoin supera o ouro em desempenho
A oferta monetária global (M2) chegou ao seu nível mais alto de todos os tempos, mas o Bitcoin ainda não respondeu com a mesma força que os modelos de liquidez histórica previam.
E aqui o assunto fica importante.
O M2 é o “combustível” — mas a liquidez só faz sentido quando, de fato, chega aos ativos financeiros.
🥇 Ouro
O ouro é o beneficiário mais próximo do cenário macro atual.
Expansão da oferta monetária + aumento da dívida do governo + riscos de inflação + instabilidade geopolítica + possibilidade de enfraquecimento do dólar.. tudo isso cria um ambiente muito forte para o ouro.
Por isso vemos uma demanda forte por ouro dentro da ideia de “trade de hedge contra a corrosão da moeda” (debasement trade) — ou seja, dinheiro buscando proteção contra a erosão do poder de compra das moedas fiduciárias.
O ouro não precisa crescer junto com a economia para subir.
Ele pode subir porque os investidores estão buscando proteção contra riscos monetários e financeiros.
₿ Bitcoin
O Bitcoin tem a mesma vantagem central:
oferta limitada + liquidez em moeda fiduciária se expandindo.
Mas o Bitcoin é diferente do ouro.
O Bitcoin é, ao mesmo tempo:
“moeda dura” (hard money) + um ativo de alto risco beta (high-beta risk asset).
Ou seja, precisa de mais do que apenas aumento do M2.
No caso do Bitcoin, eu acompanho:
M2 ↑
DXY (índice do dólar) ↓
juros reais ↓
fluxos dos ETFs ↑
o Bitcoin supera o ouro em desempenho