Pessoal, a velocidade com que o setor de IA está queimando dinheiro já está tão acelerada que nem dá para eu acompanhar a ponto de escrever matérias.
A Anthropic — a empresa que faz o Claude — acabou de assinar um contrato de computação em nuvem no valor de US$ 35 bilhões. O parceiro é a Lambda, um provedor de serviços em nuvem apoiado pela Nvidia.$SNDK
Você não está vendo errado: 35 bilhões, dólares. Convidamos você para entrar no meu grupo: Estratégias de blockchain on-chain
E isso já é o segundo grande contrato de centenas de bilhões de capacidade de computação que a Anthropic assinou este ano. No começo do mês, ela acabou de assinar 45 bilhões com outra empresa chamada Nscale; agora, adicionou mais 35 bilhões. Somadas, as duas operações totalizam US$ 80 bilhões.
Isso nem é aluguel de capacidade de computação — é compra de casa.
Mas o mais interessante nesse acordo não é o dinheiro; é a estrutura, que é ousada demais.
Deixa eu te explicar como essa cadeia é tortuosa:
Tem uma empresa chamada Hut 8, uma desenvolvedora de data centers, que montou um campus no Texas. Algumas semanas atrás, a Nvidia assinou primeiro um acordo com a Hut 8 e travou a capacidade desse campus. Depois a Lambda veio, usou esse local para implantar chips comprados da Nvidia e então revendeu a capacidade de computação para a Anthropic
Entendeu? A Nvidia primeiro garante o terreno, depois a Lambda entra, e por fim a Anthropic paga a conta.
Lambda igual a nada construído, e ainda assim conseguiu um contrato de 35 bilhões. A Nvidia não vendeu chips diretamente para a Anthropic, mas em cada etapa da cadeia há a sua marca.
Então a pergunta é: por que não alugar diretamente da Amazon ou da nuvem da Microsoft?
A resposta é: a Anthropic não tem classificação de grau de investimento, então não consegue contratos de longo prazo como os de grandes empresas. O caminho tradicional não funciona.
A Nvidia entrou em cena nessa hora. Ela própria detém o contrato de aluguel do data center, o que equivale a dar à Anthropic uma garantia de crédito, fazendo essa transação funcionar.
Essa jogada é de alto nível? Altíssimo$NVDAB
Eu já tinha dito antes: a Nvidia давно não se contenta em ser só uma vendedora de placas de vídeo. O que ela está fazendo agora é controlar toda a cadeia de capital da infraestrutura de IA: chips, data centers, contratos de aluguel, garantias de crédito, tudo isso integrado na cadeia.
O que é ainda mais interessante é o papel da Hut 8.
Esse cara antes minerava bitcoin e agora está se transformando em operador de data centers de IA. No campus dele no Texas, de um lado ele ajuda a Lambda e a Nvidia com a infraestrutura; do outro, ainda está construindo separadamente outro conjunto de data centers para a Anthropic, usando TPU do Google.
A mesma empresa, na mesma região, atendendo ao mesmo tempo os dois ecossistemas da Nvidia e do Google. Ganha dos dois lados, sem desagradar nenhum. Essa manobra só dá para resumir em uma palavra: genial.
Vou listar alguns pontos que valem acompanhamento contínuo:
Primeiro, os provedores emergentes de nuvem estão crescendo. Essa leva de "neocloud" — Lambda, Nscale —, com capital e suporte de crédito da Nvidia, está arrancando carne da boca da Amazon, Google e Microsoft, e ainda por cima assinando contratos de prazo super longo e valores altíssimos.
Segundo, a fome da Anthropic por computação é assustadora. Gastar 80 bilhões em dois meses para travar capacidade mostra que o produto está escalando rapidamente e que o crescimento de usuários superou muito as expectativas. O Claude com certeza vem com grandes movimentos pela frente.
Terceiro, a Nvidia recentemente suspendeu parte do programa de apoio de crédito para novos provedores de nuvem. Isso mostra que esse modelo ainda não está totalmente maduro, e que a exposição ao risco precisa ser controlada. De um lado ela quer ajudar esses aliados menores a crescer; de outro, teme o efeito rebote. Esse equilíbrio não é nada fácil de acertar.
Resumindo em uma frase: $NVDA.US
O poder de computação para IA já evoluiu de "dá para comprar chip ou não" para "consegue ou não conseguir o passe de entrada para toda a cadeia de suprimentos". A Nvidia está jogando um xadrez de longo prazo; o que ela quer não é uma transação única, mas fazer com que todos os participantes coloquem suas peças no seu tabuleiro.
A Anthropic queima dinheiro para comprar tempo, a Lambda aproveita a onda para subir, e a Nvidia está montando o tabuleiro de todo o ecossistema.
Essa guerra está só começando.
Eu sou o Lige, me siga; quando tiver tempo, vamos conversar