O petróleo subiu, e os principais índices dos EUA recuaram na segunda-feira depois que as forças americanas atingiram posições iranianas no Estreito de Ormuz, reacendendo um conflito que estava em silêncio por quase um mês. O Comando Central dos EUA confirmou ao MS NOW no domingo que os EUA atingiram dois lançadores de foguetes na Ilha Larak, no Irã. Foi o primeiro ataque americano publicamente reconhecido em solo iraniano desde o fim de julho.
Petróleo recupera e volta acima de US$ 85
Os traders não esperaram para ver como a bolsa se desenrolaria antes de reprecificar o risco. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) fechou em alta de 2,83%, a US$ 85,76 por barril. O Brent, principal referência global, subiu 2,71% e encerrou a US$ 90,49. As taxas de juros dos Treasuries de prazo mais longo também subiram, mais um lembrete de que choques no petróleo raramente ficam contidos apenas na área de energia.
O estrago no lado das ações foi real, embora contido. O índice amplo do S&P 500 caiu 0,33%, a 7.686,14. O Nasdaq Composite, mais voltado para tecnologia, recuou 0,12%, para 26.370,89. O Dow de 30 papéis sofreu mais, perdendo 374,09 pontos, ou 0,7%, para fechar em 53.185,90, arrastado por perdas em Goldman Sachs e Alphabet. Small caps também não foram melhores. O Russell 2000 terminou em queda de 0,55%, a 2.956,16.
O mês ainda foi dos touros
Mas, olhando de fora, agosto foi bom para quase todo mundo. O ruído geopolítico fez a viagem ser irregular durante o mês todo, mas o Dow ainda fechou seu quinto mês consecutivo de alta, ganhando mais de 1%. Esse foi seu 15º mês positivo nos últimos 16, uma sequência que começa a parecer menos sorte e mais um padrão. O S&P 500 e o Nasdaq registraram seus primeiros ganhos mensais desde maio, com alta de 2,6% e 3,9%, respectivamente. Ambos haviam tocado novas máximas recordes mais cedo em agosto. O Russell 2000 ficou no fim da fila, com o menor ganho do grupo, de apenas 0,6%.
A tecnologia fez o trabalho pesado. O setor de tecnologia do S&P 500 terminou o mês com alta de mais de 6%, com nomes de inteligência artificial puxando a maior parte. A Nvidia subiu cerca de 10%. A Microsoft acrescentou mais de 9%. A Micron Technology superou as duas, com alta de mais de 16%.
Utilidades da Califórnia tiveram o pior impacto do mês
Nada mais no painel chegou perto do que aconteceu com PG&E e Edison International. A antiga Pacific Gas & Electric despencou 20%. A Edison caiu 23%. O gatilho veio de Sacramento, não do Golfo: legisladores da Califórnia não avançaram um projeto de lei que teria limitado quanto dinheiro indivíduos poderiam buscar junto a utilidades cujos equipamentos provocaram incêndios florestais. A Wall Street reagiu rápido. A Mizuho rebaixou as duas ações, argumentando que os investidores seriam melhor atendidos por utilidades com menor exposição a incêndios florestais.
A Apple teve um dia difícil, caindo quase 3% depois que a Bloomberg informou que Phil Schiller, que está à frente da App Store e dos eventos de produtos da Apple há anos, está se afastando dessas funções. Ele não está deixando a empresa. Schiller permanecerá para trabalhar em iniciativas que a Apple ainda não divulgou. O timing chama atenção: a mudança ocorre um dia antes de John Ternus assumir formalmente o comando como CEO, sucedendo Tim Cook.
A Pinterest caiu mais de 3% após revelar na sexta-feira que a diretora financeira Julia Brau Donnelly deixará a empresa no fim de outubro. Vikram Naidu, atualmente vice-presidente de finanças e operações de negócios da empresa, vai assumir como CFO interino.
Nem toda a história desta segunda-feira foi notícia ruim. A Science Applications International subiu 4% depois de elevar sua previsão para o ano inteiro com base em um trimestre forte. A empresa de defesa agora espera lucro ajustado de US$ 10,65 a US$ 10,75 por ação, acima de US$ 9,90 a US$ 10,10 anteriormente. A orientação de receita também subiu, para US$ 7,2 bilhões e US$ 7,3 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 7,0 bilhões a US$ 7,2 bilhões.
Tesla foge da tendência. Em meio a todo aquele vermelho, a Tesla encontrou um jeito de ficar verde. As ações subiram cerca de 5% depois que o CEO Elon Musk provocou novos recursos de Full Self-Driving e progresso no programa de robô-táxi Cybercab. O ganho se destacou justamente porque tudo ao redor estava caindo, incluindo o mesmo setor de utilidades que acabou de levar a Edison International a um resultado desastroso.
Ações de energia acompanham o salto do petróleo
Se havia um claro vencedor nesta segunda-feira, era o setor de energia. O salto do petróleo, de mais de 3%, se refletiu diretamente nos principais nomes do setor. A Halliburton adicionou quase 2%. A Chevron subiu 2%. A Valero Energy e a Occidental Petroleum ganharam 1,8% cada. A Exxon Mobil liderou o grupo, subindo mais de 2,7%.
Se a negociação desta segunda-feira acabar sendo apenas um episódio pontual ou o início de algo mais duradouro, ninguém sabe ao certo agora. De qualquer forma, o Estreito de Ormuz acabou de conquistar um lugar permanente nas listas de observação dos traders rumo a setembro.
Análise do setor:
Melhores setores em desempenho
A Energia encerrou o mês com seu melhor desempenho em um único dia, somando 2,10% depois que os preços do petróleo dispararam com a retomada dos combates entre Estados Unidos e Irã, o que fez os preços do petróleo subirem. Isso soa menos como rotação e mais como um prêmio de risco geopolítico voltando a se impor — um tipo de movimento que costuma se dissipar quando as manchetes passam, a menos que o conflito se intensifique.
A Tecnologia da Informação apertou uma alta de 0,30%, um número modesto que subestima a história. Ações de crescimento geralmente têm dificuldade quando os rendimentos dos Treasuries sobem, e os Treasuries ficaram mais altos na segunda-feira diante da expectativa crescente de que o Fed aumente as taxas em setembro após comentários mais restritivos da presidente do Fed, Kevin Warsh.
Piores setores em desempenho
Serviços de Comunicação liderou as quedas, com -1,63%. Seus dois maiores investimentos, Alphabet e Meta, são exatamente os nomes de crescimento com múltiplos elevados cujo valor fundamental sofre quando uma taxa de desconto maior é aplicada aos lucros futuros, e os comentários de Warsh fizeram exatamente isso.
Indústrias também caíram 1,16%; o setor ficou para trás por semanas, com a Caterpillar exibindo sinais de alerta ligados ao aumento das preocupações sobre a operação de gastos de capital impulsionada por IA, e o salto do petróleo de segunda-feira só adicionou aos custos de insumos para um grupo já cíclico e sensível a taxas.
Utilidades caíram 1,18%, e o prejuízo ficou concentrado, em vez de estar espalhado. Ações de utilidades da Califórnia despencaram depois que legisladores teriam bloqueado uma proposta para limitar certas responsabilidades relacionadas a incêndios florestais, com a Edison International caindo mais de 22% durante o pregão e puxando a PG&E junto. Some-se à pressão de juros em alta atingindo as utilities de tecnologia que operam como proxies de títulos, que não gostam de taxas mais altas, e a fraqueza do setor começa a parecer uma notícia específica de empresa ampliada por um cenário macro mais difícil — e não o contrário.
