O MSTR de 130 dá muito o que falar: o preço está “escorrendo” encostado na média móvel, com ordens de venda ativas representando 57%. Mesmo assim, a posição em contratos ficou 7 horas em alta contra a maré, +5% — a energia da queda e a direção do aumento de posição estão totalmente em desacordo. Isso não é fundo “na unha” de investidor de varejo: a relação long/short das contas de varejo é 1,48, mas a dos “baleias” foi puxada para 2,7; a proporção de longas é de 73% e, ainda assim, em 7 horas, continuam adicionando.
A pressão vendedora parece feroz, mas na verdade é um “tigre de papel”. As 20 ordens de compra do livro à vista têm uma muralha 29% mais grossa do que a muralha de venda; o fundo em 125,3 foi soldado, ficou bem travado. A taxa de financiamento, pela média de oito amostras, está negativa: os shorts não só não ganharam dinheiro, como ainda estão pagando para sustentar posições. Uma queda de 2% nas últimas 24 horas, mas a posição só aumenta enquanto cai — isso não é pânico, é uma captação silenciosa.
O mais contraintuitivo: não entrou nenhuma grande ordem no mercado à vista. O grande dinheiro nem saiu pelo canal do spot; tudo está em alavancagem. Se fosse realmente “dump”/saída, durante a queda a posição deveria diminuir junto — mas agora a posição e a carteira long das baleias sobem no mesmo ritmo; a direção não bate de jeito nenhum.
Por isso, nesta rodada eu fico do lado dos long. Duas médias móveis por baixo sustentam, a pressão vendedora foi sugada pela muralha de compras e o roteiro restante, com alta probabilidade, é o short cobrindo posições e “entregando cabeças”. O sinal de perda de suporte eu deixo cravado em 125,3: se houver queda com volume e rompimento claro abaixo disso, ou se a proporção de long das baleias cair de volta para menos de 60% e a posição encolher junto, a tese vira imediatamente. #mstr $MSTR
A pressão vendedora parece feroz, mas na verdade é um “tigre de papel”. As 20 ordens de compra do livro à vista têm uma muralha 29% mais grossa do que a muralha de venda; o fundo em 125,3 foi soldado, ficou bem travado. A taxa de financiamento, pela média de oito amostras, está negativa: os shorts não só não ganharam dinheiro, como ainda estão pagando para sustentar posições. Uma queda de 2% nas últimas 24 horas, mas a posição só aumenta enquanto cai — isso não é pânico, é uma captação silenciosa.
O mais contraintuitivo: não entrou nenhuma grande ordem no mercado à vista. O grande dinheiro nem saiu pelo canal do spot; tudo está em alavancagem. Se fosse realmente “dump”/saída, durante a queda a posição deveria diminuir junto — mas agora a posição e a carteira long das baleias sobem no mesmo ritmo; a direção não bate de jeito nenhum.
Por isso, nesta rodada eu fico do lado dos long. Duas médias móveis por baixo sustentam, a pressão vendedora foi sugada pela muralha de compras e o roteiro restante, com alta probabilidade, é o short cobrindo posições e “entregando cabeças”. O sinal de perda de suporte eu deixo cravado em 125,3: se houver queda com volume e rompimento claro abaixo disso, ou se a proporção de long das baleias cair de volta para menos de 60% e a posição encolher junto, a tese vira imediatamente. #mstr $MSTR
