😐 Ну що ж, новий тиждень, і новий привід перевірити, чи не з’явилися в когось з друзів Трампа підозріло вдалі позиції по нафті. Бо на вихідних президент США знову вирішив, що ринку було занадто спокійно: новий обмін ударами з Іраном, Brent вище $90 і для повного комплекту — AI-відео з "бомбардуванням" острова Харг. Дід добрався до технологій 🙄

Nos fins de semana, EUA e Irã, pela primeira vez em cerca de um mês, voltaram a trocar ataques diretos. As forças americanas atacaram duas instalações iranianas de mísseis na ilha de Larak, na região do Estreito de Ormuz — segundo os EUA, lá estavam se preparando para lançar mísseis e usar minas navais.

Em resposta, o Irã atingiu alvos americanos na Jordânia; a maior parte dos mísseis foi interceptada.
E depois disso, Trump decidiu aumentar um pouco o efeito e postou um vídeo mostrando a ilha de Kharg (o principal hub de exportação de petróleo do Irã) explodindo em pedaços. A luta dele, o que dizer...

🛢 Mas o petróleo não achou graça. O Brent, no início da semana, voltou a subir acima de US$ 90 por barril, e o WTI também ganhou alguns pontos percentuais. Com o fato de que, na semana passada, o Brent, ao contrário, vinha ficando mais barato, enquanto os volumes de fornecimento do Golfo Pérsico foram se recuperando gradualmente. Ou seja, o movimento atual — por enquanto — é mais uma volta do prêmio geopolítico do que um déficit real e grande de petróleo.

Mas para o mercado de ações o momento é o mais inconveniente possível. Na última sexta-feira, no Jackson Hole, Warsh deixou bem claro: o Fed ainda não vê evidências suficientes de que a inflação esteja retornando com segurança aos 2%. E agora, nesse quadro, entra o Brent acima de US$ 90. E um petróleo mais caro significa, potencialmente, um preço mais alto da gasolina, do transporte, da logística e, no fim das contas, mais pressão sobre a inflação justamente quando o Fed, por si só, não está com pressa de afrouxar a política.

📊 Por isso, a macro desta semana será especialmente importante.

👉🏻 Na terça-feira, vamos receber de uma vez vários indicadores.
O JOLTS mostrará a quantidade de vagas abertas nos EUA — o mercado espera cerca de 7,33 milhões. Esse é um dos indicadores usados pelo Fed para avaliar o quanto a demanda por trabalhadores segue forte.
👉🏻 No mesmo dia sai o ISM Manufacturing PMI — espera-se cerca de 55,2, ou seja, o setor de manufatura ainda deve permanecer na zona de crescimento.
👉🏻 Na quarta-feira, o ADP, em que esperam aproximadamente +47 mil empregos no setor privado.
👉🏻 Na quinta-feira — pedidos de auxílio-desemprego e dados do setor de serviços.
👉🏻 E o principal evento é na sexta-feira, às 15:30, pelo horário de Kiev. Sai o relatório de agosto sobre o mercado de trabalho. Depois dos inesperados -23 mil empregos em julho, os economistas esperam aproximadamente +58 mil em agosto. Desemprego — perto de 4,1%, e salários — +0,3% no mês.

🧐 E aqui o mercado se depara com uma situação bem interessante. Se o mercado de trabalho se mostrar mais forte do que o esperado, o Fed vai ganhar ainda mais espaço para continuar lutando contra a inflação. Se ficar mais fraco, aumentar a taxa vai se tornar muito mais difícil. E no meio disso tudo, ainda temos o Brent acima de US$ 90. Ou seja, esta semana terá dados suficientes para que os investidores diversas vezes consigam mudar de ideia sobre o que o Fed fará em setembro.

🍿 E a temporada de resultados também ainda não terminou completamente. Para mim, há algumas empresas interessantes nesta semana — já mais do ponto de vista do trading especulativo.

👉🏻 Na terça-feira, depois do fechamento — Dell e Palo Alto Networks. A Dell é interessante principalmente por causa dos servidores de IA: depois de um movimento tão forte nas ações do mercado, não basta mostrar números bons — é preciso confirmar que a demanda por infraestrutura de IA continua crescendo. Sobre a Palo Alto, vai ser interessante ver se as empresas continuam aumentando ativamente os orçamentos de cibersegurança diante do surgimento de ameaças de IA cada vez mais complexas.

👉🏻 Na quarta-feira — Snowflake e Broadcom. E a Broadcom, provavelmente, será para mim uma das divulgações mais interessantes da semana depois da Nvidia. É aqui que vamos obter mais uma visão da demanda por infraestrutura de IA, equipamentos de rede e chips personalizados.
👉🏻 Na quinta-feira — DocuSign e Zscaler. Especialmente interessante será acompanhar a Zscaler depois de um ano muito forte para todo o setor de cybersecurity — até que ponto os resultados reais da empresa já correspondem às expectativas embutidas na avaliação.

🪤 Então há muito para observar e, acho, vai ter com negociar. Desejo a todos um bom começo de semana e negócios lucrativos

Микита Гуппал | ProІнвестиції

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