O Bitcoin está entrando em setembro com os traders observando de perto. Após mais um mês volátil, o BTC está sendo negociado por volta das máximas na faixa de US$ 70.000, colocando o nível psicológico de US$ 80.000 bem no centro das atenções.
Setembro pode ser particularmente importante porque várias forças importantes estão chegando quase ao mesmo tempo: sazonalidade histórica do Bitcoin, dados do emprego nos EUA, números da inflação e uma reunião crucial do Federal Reserve.
A Reputação de Setembro
Setembro historicamente ganhou uma reputação difícil nos mercados cripto. O desempenho anterior nunca garante o que acontece em seguida, mas o comportamento sazonal ainda pode influenciar as expectativas dos traders.
Isso torna o começo de setembro interessante. Se os traders entrarem no mês já esperando fraqueza, até mesmo peças relativamente pequenas de notícias negativas podem aumentar a volatilidade.
Ao mesmo tempo, romper um padrão histórico esperado pode, por si só, virar um sinal de alta. Um setembro forte apesar de expectativas baixistas poderia mostrar que a demanda atual é mais forte do que a pressão sazonal.
A batalha dos US$ 80 mil
A região de US$ 80.000 é agora um dos níveis psicológicos mais claros para observar.
Em 31 de agosto, o Bitcoin estava acima de US$ 78.000, o que significa que US$ 80 mil está perto o suficiente para atrair atenção significativa de compradores e vendedores.
Um movimento convincente acima de US$ 80 mil pode melhorar a confiança do mercado e potencialmente incentivar os traders a mirar níveis mais altos.
Mas uma rejeição repetida em torno de US$ 80 mil pode contar uma história diferente. Poderia sugerir que os compradores estão tendo dificuldade para absorver a pressão de venda perto dessa barreira psicológica importante.
Os dados de empregos vêm primeiro
Antes de o Federal Reserve tomar sua decisão de setembro, os mercados receberão informações importantes sobre a economia dos EUA.
O relatório de emprego dos EUA de agosto está agendado para 4 de setembro. As expectativas atuais citadas pela Reuters apontam para um crescimento relativamente modesto do emprego, tornando o relatório um teste importante da força do mercado de trabalho.
Por que o Bitcoin se importa com empregos?
Como as condições de emprego influenciam a política do Fed. Um mercado de trabalho mais forte do que o esperado poderia dar aos formuladores de políticas mais espaço para manter as condições monetárias apertadas, enquanto dados mais fracos poderiam mudar as expectativas sobre o caminho futuro das taxas de juros.
Essa mudança nas expectativas pode afetar rapidamente o dólar, os rendimentos dos Treasuries, as ações e as criptos.
O CPI pode trazer a próxima onda de volatilidade
Depois vem a inflação.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de agosto está agendado para 11 de setembro.
Isso pode ser um dos maiores eventos macro do Bitcoin do mês.
Se a inflação mostrar sinais de desaceleração maiores do que o esperado, os mercados podem ficar menos preocupados com um aperto monetário agressivo. Os ativos de risco poderiam se beneficiar potencialmente dessa mudança nas expectativas.
Mas uma inflação mais quente pode criar a reação oposta.
A inflação persistente poderia fortalecer as expectativas de uma política monetária mais apertada, potencialmente apoiando os rendimentos do Tesouro e o dólar, enquanto pressiona ativos mais sensíveis a risco.
A decisão do Fed
Tudo então leva para 15–16 de setembro.
O Federal Reserve está agendado para realizar a próxima reunião do FOMC durante aqueles dois dias, com a decisão de política e a coletiva de imprensa chegando em 16 de setembro. Essa reunião também incluirá projeções econômicas atualizadas.
Os mercados estão entrando em setembro com uma incerteza incomumente alta sobre essa decisão.
Após comentários mais firmes do presidente do Fed, Kevin Warsh, as expectativas do mercado para mais um aumento de juros subiram acentuadamente. A Reuters informou em 31 de agosto que os mercados estavam atribuindo cerca de 60% de probabilidade a um aumento em setembro.
Isso significa que cada grande relatório econômico antes de 16 de setembro pode potencialmente mudar as expectativas novamente.
Por que as taxas de juros importam para o Bitcoin
O Bitcoin não opera separadamente dos mercados financeiros globais.
Taxas de juros mais altas podem tornar ativos mais seguros que geram rendimento mais atraentes e apertar as condições financeiras. Elas também podem fortalecer o dólar, o que pode criar um ambiente mais difícil para ativos especulativos.
Taxas esperadas mais baixas ou condições financeiras mais fáceis podem ter o efeito oposto, ao melhorar a liquidez e aumentar a disposição dos investidores para assumir risco.
É por isso que os traders de Bitcoin cada vez mais observam o Federal Reserve quase com a mesma atenção que observam notícias específicas de cripto.
Setembro pode definir o tom
Por isso, setembro parece menos como um mês comum e mais como uma sequência de grandes testes.
Primeiro vem a batalha em torno de US$ 80 mil.
Então chegam os dados de emprego.
Depois disso vem o CPI.
Por fim, o Federal Reserve entrega sua decisão.
Qualquer um desses fatores pode gerar volatilidade. Juntos, eles podem ajudar a determinar se o Bitcoin finalmente se estabelece acima de US$ 80.000 ou se permanece preso abaixo dessa barreira psicológica importante.
A questão-chave para setembro não é apenas se o Bitcoin sobe ou desce.
A questão é se a demanda consegue permanecer forte enquanto a incerteza macroeconômica, as preocupações com inflação, as expectativas de taxas de juros e a sazonalidade historicamente desafiadora de setembro para o Bitcoin colidem.
Setembro pode testar o Bitcoin com mais força do que os poucos meses anteriores — e como o BTC reage em torno de US$ 80 mil pode nos dizer bastante sobre o que vem a seguir.