#sk海力士研究在日本合建存储芯片厂
Acho que os pontos que merecem atenção é que o ciclo super de armazenagem pode ser mais longo do que o mercado imagina.
A SK hynix $SKHYNIX , inclusive, já começou a procurar capacidade no Japão. Por trás disso, a demanda por IA está levando DRAM/NAND a um equilíbrio extremamente apertado; o projeto de Indiana anunciado recentemente pela empresa prevê produção em massa de HBM4E em 2029 e estima que a escassez global de memória possa persistir até 2030. No momento, a participação global da Hynix em HBM é de cerca de 58%.
A Kioxia e a SanDisk também anunciaram poucos dias atrás que vão adicionar 31 bilhões de dólares em investimentos em armazenamento no Japão até 2032, o que mostra que não é apenas uma empresa que está expandindo capacidade, mas sim toda a cadeia da indústria competindo por capacidade futura.
Mas o mercado já precificou parte dessas expectativas: no fim de julho, quando as ações de hardware de IA tiveram uma queda forte de “valor para valor”, a SK hynix chegou a despencar 14,7% em um único dia. Agora, voltou a ganhar força. Então eu vejo essa notícia como levemente positiva, mas o núcleo não é “construir fábricas no Japão”, e sim o fato de que a expansão da oferta ainda não consegue acompanhar a demanda por IA. Se essa lógica continuar válida, a alta do setor de ações de armazenamento ainda pode se estender. Por outro lado, se a velocidade da expansão superar claramente a demanda por IA, o ponto mais forte do ciclo—para as ações de ciclo—também pode voltar a sofrer.
Acho que os pontos que merecem atenção é que o ciclo super de armazenagem pode ser mais longo do que o mercado imagina.
A SK hynix $SKHYNIX , inclusive, já começou a procurar capacidade no Japão. Por trás disso, a demanda por IA está levando DRAM/NAND a um equilíbrio extremamente apertado; o projeto de Indiana anunciado recentemente pela empresa prevê produção em massa de HBM4E em 2029 e estima que a escassez global de memória possa persistir até 2030. No momento, a participação global da Hynix em HBM é de cerca de 58%.
A Kioxia e a SanDisk também anunciaram poucos dias atrás que vão adicionar 31 bilhões de dólares em investimentos em armazenamento no Japão até 2032, o que mostra que não é apenas uma empresa que está expandindo capacidade, mas sim toda a cadeia da indústria competindo por capacidade futura.
Mas o mercado já precificou parte dessas expectativas: no fim de julho, quando as ações de hardware de IA tiveram uma queda forte de “valor para valor”, a SK hynix chegou a despencar 14,7% em um único dia. Agora, voltou a ganhar força. Então eu vejo essa notícia como levemente positiva, mas o núcleo não é “construir fábricas no Japão”, e sim o fato de que a expansão da oferta ainda não consegue acompanhar a demanda por IA. Se essa lógica continuar válida, a alta do setor de ações de armazenamento ainda pode se estender. Por outro lado, se a velocidade da expansão superar claramente a demanda por IA, o ponto mais forte do ciclo—para as ações de ciclo—também pode voltar a sofrer.