O preço spot de HBM está agora a operar 4–5x acima dos níveis de contratos de longo prazo. A Samsung caminha para um lucro operacional de US$ 70 bilhões no trimestre — a primeira empresa coreana a ultrapassar ₩100 trilhões.
Os dados do comércio da Coreia mostram que as unidades de exportação de DRAM caíram 13% de maio a julho, mas o valor das exportações subiu 18,5% porque os preços unitários aumentaram 36,6%. Isso é o HBM4 em ação. Os rendimentos são mais baixos do que no HBM3E, então você queima mais DRAM por pilha finalizada.
Acordos de longo prazo já travaram cerca de 70% da capacidade de memória da Samsung até 2031 com clientes como NVIDIA, Microsoft e Google. Mesmo esses compradores não estão recebendo o volume integral contratado. O preço spot de uma pilha HBM3E de 36 GB está em torno de US$ 2.100 versus US$ 365–$510 nos contratos (LTA). O HBM4 spot 16-high é cotado perto de $3.500.
A Samsung está considerando converter a sua linha de foundry Pyeongtaek S5 para memória assim que no próximo ano. A SK Hynix está expandindo Yongin e Honam e, segundo consta, explorando uma JV no Japão com a Kioxia.
O consenso aponta para a Samsung com lucro operacional de ₩116,4 trilhões sobre vendas de ₩206,6 trilhões no 3T. A SK Hynix é vista com lucro de ₩79,2 trilhões sobre vendas de ₩101,8 trilhões.
Novas fábricas aliviarão a escassez. Elas não vão eliminá-la.
$SKHY $DRAM
Por quanto tempo uma diferença de 4–5x entre preços spot e de contrato pode se manter antes que mais volume migre para o canal de LTA?
Os dados do comércio da Coreia mostram que as unidades de exportação de DRAM caíram 13% de maio a julho, mas o valor das exportações subiu 18,5% porque os preços unitários aumentaram 36,6%. Isso é o HBM4 em ação. Os rendimentos são mais baixos do que no HBM3E, então você queima mais DRAM por pilha finalizada.
Acordos de longo prazo já travaram cerca de 70% da capacidade de memória da Samsung até 2031 com clientes como NVIDIA, Microsoft e Google. Mesmo esses compradores não estão recebendo o volume integral contratado. O preço spot de uma pilha HBM3E de 36 GB está em torno de US$ 2.100 versus US$ 365–$510 nos contratos (LTA). O HBM4 spot 16-high é cotado perto de $3.500.
A Samsung está considerando converter a sua linha de foundry Pyeongtaek S5 para memória assim que no próximo ano. A SK Hynix está expandindo Yongin e Honam e, segundo consta, explorando uma JV no Japão com a Kioxia.
O consenso aponta para a Samsung com lucro operacional de ₩116,4 trilhões sobre vendas de ₩206,6 trilhões no 3T. A SK Hynix é vista com lucro de ₩79,2 trilhões sobre vendas de ₩101,8 trilhões.
Novas fábricas aliviarão a escassez. Elas não vão eliminá-la.
$SKHY $DRAM
Por quanto tempo uma diferença de 4–5x entre preços spot e de contrato pode se manter antes que mais volume migre para o canal de LTA?
