A LS Securities reduziu seu preço-alvo para a SK Hynix em 27,3%, para 2,4 milhões de won, e manteve recomendação de compra. De acordo com a Sina Finance, a empresa afirmou que a lucratividade de memória de alta largura de banda do próximo ano é improvável de atender às expectativas anteriores, reduzindo o preço-alvo de 3,3 milhões de won para 2,4 milhões de won.
O pesquisador Jung Woo-sung disse que o rebaixamento não foi motivado por uma demanda menor de HBM nem pelo fim do ciclo de memória, mas sim por uma perspectiva mais fraca de resultados do HBM. Ele acrescentou que a entrada da Samsung Electronics no HBM4 pode reduzir parcialmente o prêmio decorrente de um fornecimento mais concentrado.
A LS Securities anteriormente havia previsto que a margem operacional de HBM da SK Hynix chegaria a cerca de 80% no próximo ano, mas, após pesquisas da indústria, agora vê a margem permanecendo perto do nível deste ano, de cerca de 60%.
A empresa também aumentou o preço-alvo da Samsung Electronics em 12,5%, para 450.000 won, e manteve uma recomendação de compra. De acordo com a Sina Finance, a LS Securities disse que a participação de remessas de HBM4 da Samsung Electronics e o rendimento estão melhorando em conjunto e que o crescimento do lucro pode acelerar.
A empresa estimou que as remessas de HBM4 representaram cerca de 5% dos produtos de HBM da Samsung Electronics no primeiro trimestre deste ano e subiram para cerca de 35% no segundo trimestre. No mesmo período, o rendimento melhorou em mais de 5 pontos percentuais. O relatório disse que a fraqueza em HBM que vinha pesando sobre a avaliação está gradualmente diminuindo.