As taxas dos Treasuries voltaram a disparar, e ontem à noite o rendimento dos títulos de 10 anos subiu acima de 4,4%. Isso é uma bomba de sucção para os ativos de risco globais. $SKHY caiu de 164 para 157,66; o volume negociado em 24 horas foi de US$ 85 milhões. O fluxo de capital é bem honesto.
Esta rodada de chips de armazenamento segue duas lógicas diferentes da do mercado como um todo. A SK Hynix é o núcleo da cadeia de suprimentos de HBM da Nvidia; no terceiro trimestre, as vendas de HBM dobraram em relação ao trimestre anterior, e os fundamentos não mudaram. Mas, no curto prazo, o poder de precificação está com as variáveis macro: quando as expectativas de juros apertam, investidores estrangeiros cortam primeiro as ações de tecnologia com valuation mais alto. $SKHY , que já vinha operando em alta há um ano e estava em patamar elevado, acaba sendo atingida naturalmente em primeiro lugar.
Do lado de lá, $NVDA abriu em baixa e depois virou para alta ontem à noite, chegando a recuperar 1,2% durante o pregão, o que mostra que a narrativa de IA não desabou. O recuo de $SKHY agora parece mais uma digestão do ganho recente. A próxima região de suporte fica perto de 155 — é a zona de negociação concentrada em que ocorreu a arrancada desta alta. Se a macro não continuar pressionando, o dinheiro tende a voltar gradualmente ao longo da linha principal de resultados.
Esta rodada de chips de armazenamento segue duas lógicas diferentes da do mercado como um todo. A SK Hynix é o núcleo da cadeia de suprimentos de HBM da Nvidia; no terceiro trimestre, as vendas de HBM dobraram em relação ao trimestre anterior, e os fundamentos não mudaram. Mas, no curto prazo, o poder de precificação está com as variáveis macro: quando as expectativas de juros apertam, investidores estrangeiros cortam primeiro as ações de tecnologia com valuation mais alto. $SKHY , que já vinha operando em alta há um ano e estava em patamar elevado, acaba sendo atingida naturalmente em primeiro lugar.
Do lado de lá, $NVDA abriu em baixa e depois virou para alta ontem à noite, chegando a recuperar 1,2% durante o pregão, o que mostra que a narrativa de IA não desabou. O recuo de $SKHY agora parece mais uma digestão do ganho recente. A próxima região de suporte fica perto de 155 — é a zona de negociação concentrada em que ocorreu a arrancada desta alta. Se a macro não continuar pressionando, o dinheiro tende a voltar gradualmente ao longo da linha principal de resultados.