$CYS$TSLA O mercado de opções de curto prazo apresentou uma anomalia: o volume em aberto da opção de compra de $250 com vencimento em junho aumentou 47% em um único dia, enquanto a grande mídia financeira ainda está ansiosa com o padrão estatístico de “o mais terrível agosto”. Eu acredito, porém, que o mercado está confundindo a correção nos resultados da Amazon como termômetro, ignorando que a Tesla na fábrica da China já vem reduzindo os dias de giro de estoque por três meses consecutivos — este é o sinal de desinventário mais saudável desde 2023. A visão dominante fica presa ao “feitiço do pior mês da história do mercado de ações dos EUA”, mas não se esqueça: desde 1950, após a S&P 500 cair mais de 3% em agosto, a probabilidade de alta em setembro chega a 71%. O mais importante ainda: as posições futuras da Tesla mostram que a posição líquida de short dos investidores institucionais caiu para o menor nível desde o 4º tri de 2023, enquanto o índice de opções de venda/compra de varejo disparou para 1,8 — este é um padrão típico de “dinheiro inteligente montando posições na contramão”. Os dados on-chain não se correlacionam diretamente com a Tesla, mas quando o Bitcoin se estabiliza em $78,092 e, ao mesmo tempo, o volume de saídas das carteiras de mineradores despenca acentuadamente, isso sugere que a disposição ao risco está sendo reparada. Casos históricos: em agosto de 2022, após uma correção igualmente profunda, a Tesla registrou um aumento de 60% no 4º tri. O mercado sempre se esquece disso quando está em pânico: os dados de entregas da indústria são mais honestos do que indicadores técnicos — a taxa de utilização da capacidade de produção semanal da superfábrica de Xangai já chegou a 108%. O que você acha? Comentem com opiniões diferentes na seção de comentários