橙子Joyce

O pico do atual ciclo de alta do Bitcoin provavelmente será impulsionado por fluxos de fundos institucionais e pela demanda por ETFs fora dos Estados Unidos.

O fortalecimento da liquidez das stablecoins e a maturação da infraestrutura de ativos tokenizados ampliarão a participação do mercado global.

Por exemplo, na Coreia do Sul, aponta-se que o país atualmente não tem um ETF spot de Bitcoin; investidores de varejo não conseguem comprar ETFs spot de Bitcoin listados no exterior, e a maioria das empresas também não consegue abrir contas de negociação para comprar Bitcoin. A Coreia do Sul começou a abrir gradualmente para empresas, e o roadmap da Comissão de Serviços Financeiros (FSC) abrange cerca de 3500 empresas listadas e investidores profissionais elegíveis; porém, instituições financeiras e outras empresas ainda estão excluídas.

O estudo da Strategy sobre o setor bancário de Bitcoin avaliou 25 principais instituições por meio de uma avaliação baseada em índices, cobrindo áreas como negociação, custódia, produtos de ativos digitais, financiamento e participação corporativa; a taxa de adoção geral é de 32%. Os dados mostram que o valor dos ativos tokenizados distribuídos globalmente é de US$ 38,63 bilhões, aumento de 2,65% em relação a 30 dias antes. O Banco de Compensações Internacionais (BIS) afirmou que as stablecoins têm potencial para permitir pagamentos mais rápidos e programáveis, mas que o design atual pode trazer riscos relacionados à integridade financeira, liquidez e monetização.

Os ETFs spot de Bitcoin nos EUA tiveram uma entrada líquida acumulada de cerca de US$ 57 bilhões nos dois anos anteriores à sua listagem.

A próxima etapa será a institucionalização global: então haverá mais instituições que passarão a considerar o Bitcoin como um ativo estratégico, e os países que carecem de ETFs também aprimorarão seus canais de investimento.

$BTC
$BNB

O ministro das Finanças dos EUA, Scott Bessent, interveio sucessivamente na taxa de câmbio dólar–iene e na parte longa da curva de juros dos Treasuries, enviando ao mercado uma mensagem clara: as autoridades preferem permitir a desvalorização da moeda a deixar o mercado de títulos desabar. Essa declaração remodelou a lógica de posicionamento dos investidores; ouro, bitcoin e metais industriais passaram a se tornar o foco do mercado, enquanto a narrativa de inteligência artificial acelera a transição de “fase de construção” para “fase de aplicação”.

A lógica de investimento em ouro, bitcoin e metais voltou ao centro do diálogo com o mercado, e é exatamente esse sinal de política que faz esse reflexo direto.

As previsões apontam que a receita da Nvidia nos próximos dois anos crescerá 5430 bilhões de dólares (de 4120 bilhões em 2026 para 9550 bilhões em 2028). Isso equivale, em dois anos, à soma do porte das duas maiores empresas de receitas na Europa — Volkswagen e Shell.

A Nvidia anunciou a criação de uma aliança de financiamento de 500 bilhões de dólares para dar lastro aos valores residuais dos GPUs. A medida tem um significado ainda mais profundo: ela impulsionará a padronização das especificações e da capacidade de computação, eliminará possíveis gargalos de financiamento ao crescimento e reduzirá efetivamente o custo de capital do maior construtor de infraestrutura de IA.

Mudança na narrativa de IA: de “fase de construção” para “fase de aplicação”$NVDAB $NVDAB
O compromisso da IA e a esperança coletiva residem no fato de que ela trará maior prosperidade material e abundância. A atenção do mercado está migrando dos beneficiários da fase de construção de IA (memória, semicondutores, hardware) para os verdadeiros beneficiários da fase de implantação de IA — aquelas empresas cujas cotações ainda não refletem essa transição.

A dificuldade de definir posicionamento e prever em torno da exposição à IA, sem dúvida, está aumentando. Embora ainda haja grande alocação no lado vendido do fator de momentum em 12 meses para software, no lado comprado do momentum em 3 meses o peso já se igualou. A alta correlação entre os vencedores de IA e o fator de momentum de junho a julho indica que a liquidação das posições da alocação consensual pode ser mais longa do que o esperado; a compressão do overexposure total pode, portanto, chegar junto.

Em resumo, ao considerar todos os eventos de agosto, a direção é consistente: o governo sustentará o crescimento nominal, os gastos de capital com IA não serão interrompidos e a fase de “utilidade” já não é mais ficção científica.

Entretanto, o mercado não está precificando apenas uma história — está precificando duas histórias — e essas duas histórias não estão na mesma trajetória de mercado. Isso não é um bull market limpo.

venha

@Evening Breeze1688

@Evening Breeze1688

666

666

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸