A diferença de informações sobre a IA nas ações dos EUA hoje: o que realmente afeta o mercado não é a IA em si, mas sim duas variáveis — “juros + financiamento de IA”.
1、As expectativas de alta de juros voltaram a ganhar força em setembro.
O presidente do Federal Reserve, Kevin Wouš, em seu discurso no Jackson Hole, foi claramente mais “hawkish” ao dizer que, se a inflação não continuar a se aproximar de 2%, o Fed “ainda tem trabalho a fazer”. As apostas de alta de juros em setembro aumentaram visivelmente; o bitcoin também recuou. Ativos de alta volatilidade como CRCL, COIN e MSTR passaram a sofrer pressão.
2、IREN segue levando pancadas.
O desempenho dos resultados ficou aquém, e a ação chegou a cair quase 13%. O interessante é que a empresa, na sequência, conseguiu um financiamento de equipamentos de US$ 2,4 bilhões e continua comprando equipamentos de computação de IA da Nvidia. Agora, o mercado não olha apenas para “se existe uma história de IA”, mas sim se investimentos tão altos conseguem se converter em receita real.
3、Lambda ainda mais agressiva: até pegando dinheiro para disputar GPUs.
Esta empresa de nuvem de IA captou cerca de US$ 1 bilhão em dívida privada de curto prazo para comprar chips da Nvidia e, por meio de uma parceria com a Microsoft, alugar capacidade de computação. O lado mais realista da indústria de IA hoje é este: não há GPU suficiente; o dinheiro entra para suprir, compra-se a capacidade e só então ela vira receita.
4、PYPL despenca direto.
As expectativas do mercado para as aquisições de Stripe e Advent não se concretizaram; os rumores de uma oferta de cerca de US$ 60,5 por ação também não avançaram. Depois disso, a cotação da PayPal caiu aproximadamente 12%. Sem expectativa de M&A, o mercado naturalmente precisa reprecificar a empresa.
5、Não perca alguns pontos na próxima semana.
Na terça-feira, observe o relatório da DELL; na quarta, o da AVGO; na sexta-feira, veja o emprego não-agrícola dos EUA de agosto. Um olha a demanda por servidores de IA, outro as ordens de chips de IA, e por fim a informação sobre emprego pode continuar ou não a alterar as expectativas de juros do Federal Reserve.
Agora, na dinâmica do mercado, a lógica de IA não desapareceu, mas os juros começaram a “jogar água fria”. Então, daqui em diante, não olhe apenas para qual ação está disparando mais; é preciso também acompanhar o custo do capital, o investimento em capacidade de computação e os pedidos reais. O rali de IA ainda está aí, mas empresas com valuation alto, dívida alta e expectativas elevadas terão uma volatilidade cada vez maior. @K线猎人-
1、As expectativas de alta de juros voltaram a ganhar força em setembro.
O presidente do Federal Reserve, Kevin Wouš, em seu discurso no Jackson Hole, foi claramente mais “hawkish” ao dizer que, se a inflação não continuar a se aproximar de 2%, o Fed “ainda tem trabalho a fazer”. As apostas de alta de juros em setembro aumentaram visivelmente; o bitcoin também recuou. Ativos de alta volatilidade como CRCL, COIN e MSTR passaram a sofrer pressão.
2、IREN segue levando pancadas.
O desempenho dos resultados ficou aquém, e a ação chegou a cair quase 13%. O interessante é que a empresa, na sequência, conseguiu um financiamento de equipamentos de US$ 2,4 bilhões e continua comprando equipamentos de computação de IA da Nvidia. Agora, o mercado não olha apenas para “se existe uma história de IA”, mas sim se investimentos tão altos conseguem se converter em receita real.
3、Lambda ainda mais agressiva: até pegando dinheiro para disputar GPUs.
Esta empresa de nuvem de IA captou cerca de US$ 1 bilhão em dívida privada de curto prazo para comprar chips da Nvidia e, por meio de uma parceria com a Microsoft, alugar capacidade de computação. O lado mais realista da indústria de IA hoje é este: não há GPU suficiente; o dinheiro entra para suprir, compra-se a capacidade e só então ela vira receita.
4、PYPL despenca direto.
As expectativas do mercado para as aquisições de Stripe e Advent não se concretizaram; os rumores de uma oferta de cerca de US$ 60,5 por ação também não avançaram. Depois disso, a cotação da PayPal caiu aproximadamente 12%. Sem expectativa de M&A, o mercado naturalmente precisa reprecificar a empresa.
5、Não perca alguns pontos na próxima semana.
Na terça-feira, observe o relatório da DELL; na quarta, o da AVGO; na sexta-feira, veja o emprego não-agrícola dos EUA de agosto. Um olha a demanda por servidores de IA, outro as ordens de chips de IA, e por fim a informação sobre emprego pode continuar ou não a alterar as expectativas de juros do Federal Reserve.
Agora, na dinâmica do mercado, a lógica de IA não desapareceu, mas os juros começaram a “jogar água fria”. Então, daqui em diante, não olhe apenas para qual ação está disparando mais; é preciso também acompanhar o custo do capital, o investimento em capacidade de computação e os pedidos reais. O rali de IA ainda está aí, mas empresas com valuation alto, dívida alta e expectativas elevadas terão uma volatilidade cada vez maior. @K线猎人-
