Atravesse o ruído.
A trajetória da taxa após Jackson Hole? O mercado está precificando no máximo 1 a 2 altas nos próximos 16 meses. 25 pb cada. É só isso.
Daqui a um ano, as probabilidades continuam concentradas entre 3,75% e 4,25%.
Isso não é 2022. Sem ciclo agressivo de alta. Sem choques de 75 pb. Sem roleta do FOMC a cada 6 semanas.
É por isso que o discurso de Powell não vai mexer muito no ponteiro. Os mercados conseguem absorver 1 a 2 pequenas altas. O que derruba ralis é a incerteza, não a política já conhecida.
Alpha de verdade? Lucros e capex.
$NVDA. $MSFT. Setor de memória. Gastos com infraestrutura de IA.
É isso que determina o próximo movimento de alta ou de baixa. Não é teatro de Jackson Hole.
A trajetória da taxa após Jackson Hole? O mercado está precificando no máximo 1 a 2 altas nos próximos 16 meses. 25 pb cada. É só isso.
Daqui a um ano, as probabilidades continuam concentradas entre 3,75% e 4,25%.
Isso não é 2022. Sem ciclo agressivo de alta. Sem choques de 75 pb. Sem roleta do FOMC a cada 6 semanas.
É por isso que o discurso de Powell não vai mexer muito no ponteiro. Os mercados conseguem absorver 1 a 2 pequenas altas. O que derruba ralis é a incerteza, não a política já conhecida.
Alpha de verdade? Lucros e capex.
$NVDA. $MSFT. Setor de memória. Gastos com infraestrutura de IA.
É isso que determina o próximo movimento de alta ou de baixa. Não é teatro de Jackson Hole.
