O ponto mais desconfortável no book é este: $WMT . Embora tenha mexido apenas +0,36%, do lado dos contratos perpétuos parece que sempre tem gente segurando a posição sem sair.
Agora há pouco eu alterno algumas vezes entre as telas e vejo que, nas últimas 24 horas, a máxima e a mínima ficam mais ou menos em US$ 103,78 e US$ 102,53; a variação não foi grande. Só que o volume chegou a US$ 2,34M em USDT, e ainda há 37.727 contratos em aberto.
Esse tipo de ativo, se for só negociação movida por emoção, normalmente a taxa de financiamento ficaria bem mais barulhenta.
Mas agora ele está com apenas +0,0174%, o que indica que os compradores long não entraram em massa; parece mais alguém disposto a segurar devagar.
Eu, inclusive, tenho um certo gosto por esse tipo de situação.
Em negócios de varejo, muitas vezes o que mais vale não é “contar uma história”, e sim ter caixa estável e demanda bem ampla: quando a economia vai um pouco melhor, todo mundo compra; quando a economia não está tão favorável, as pessoas ainda compram.
Pelo que entendo, a Walmart é justamente um exemplo bem típico de ações grandes defensivas de consumo.
Você vai dizer: será que ela te dá aquela sensação gostosa de um “estouro” num único dia? Acho que não necessariamente.
Mas, neste ambiente em que o humor fica indo e voltando—perseguindo IA aqui, perseguindo corte de juros ali, e ao mesmo tempo com medo de o consumo enfraquecer—empresas que conseguem ser usadas pelo fluxo de capital como base de posição tendem, na prática, a ter mais chance de ir elevando a valuation aos poucos.
Tem também um detalhe que eu prezo bastante.
O preço do perp está em US$ 103,08, perto da máxima intraday, mas não aparece aquela sensação absurda de prêmio. Para um ativo cujo basis não é exagerado, parece mais que ele está esperando o “corpo” do mercado americano confirmar aos poucos, e não que os derivativos primeiro inventem uma cena por conta própria.
Isso me deixa ainda mais inclinado a enxergar como “alguém antecipou a posição”, e não como “alguém correndo atrás sem controle”.
Claro, esse tipo de ativo também tem suas falhas.
Ele não é do tipo de empresa que, com uma nova narrativa, completa toda a imaginação do mercado. Se o mercado voltar a cortar para uma direção de alta elasticidade, como um ativo estável desses—tipo $WMT —no curto prazo pode acabar parecendo menos “sexy”.
Minha postura é bem direta.
Se eu tivesse que escolher, dentro da TradFi, um ativo que você consegue segurar e que não exige ficar todo dia preocupado com o humor quebrar, eu colocaria $WMT na frente da lista de observação. Eu estou mais para o viés de alta, mas eu prefiro segurar aos poucos; não quero correr atrás dos perp para aumentar o custo.
O book muda. O que serve hoje pode não servir amanhã. $WMT #美股
Agora há pouco eu alterno algumas vezes entre as telas e vejo que, nas últimas 24 horas, a máxima e a mínima ficam mais ou menos em US$ 103,78 e US$ 102,53; a variação não foi grande. Só que o volume chegou a US$ 2,34M em USDT, e ainda há 37.727 contratos em aberto.
Esse tipo de ativo, se for só negociação movida por emoção, normalmente a taxa de financiamento ficaria bem mais barulhenta.
Mas agora ele está com apenas +0,0174%, o que indica que os compradores long não entraram em massa; parece mais alguém disposto a segurar devagar.
Eu, inclusive, tenho um certo gosto por esse tipo de situação.
Em negócios de varejo, muitas vezes o que mais vale não é “contar uma história”, e sim ter caixa estável e demanda bem ampla: quando a economia vai um pouco melhor, todo mundo compra; quando a economia não está tão favorável, as pessoas ainda compram.
Pelo que entendo, a Walmart é justamente um exemplo bem típico de ações grandes defensivas de consumo.
Você vai dizer: será que ela te dá aquela sensação gostosa de um “estouro” num único dia? Acho que não necessariamente.
Mas, neste ambiente em que o humor fica indo e voltando—perseguindo IA aqui, perseguindo corte de juros ali, e ao mesmo tempo com medo de o consumo enfraquecer—empresas que conseguem ser usadas pelo fluxo de capital como base de posição tendem, na prática, a ter mais chance de ir elevando a valuation aos poucos.
Tem também um detalhe que eu prezo bastante.
O preço do perp está em US$ 103,08, perto da máxima intraday, mas não aparece aquela sensação absurda de prêmio. Para um ativo cujo basis não é exagerado, parece mais que ele está esperando o “corpo” do mercado americano confirmar aos poucos, e não que os derivativos primeiro inventem uma cena por conta própria.
Isso me deixa ainda mais inclinado a enxergar como “alguém antecipou a posição”, e não como “alguém correndo atrás sem controle”.
Claro, esse tipo de ativo também tem suas falhas.
Ele não é do tipo de empresa que, com uma nova narrativa, completa toda a imaginação do mercado. Se o mercado voltar a cortar para uma direção de alta elasticidade, como um ativo estável desses—tipo $WMT —no curto prazo pode acabar parecendo menos “sexy”.
Minha postura é bem direta.
Se eu tivesse que escolher, dentro da TradFi, um ativo que você consegue segurar e que não exige ficar todo dia preocupado com o humor quebrar, eu colocaria $WMT na frente da lista de observação. Eu estou mais para o viés de alta, mas eu prefiro segurar aos poucos; não quero correr atrás dos perp para aumentar o custo.
O book muda. O que serve hoje pode não servir amanhã. $WMT #美股