Passei a manhã observando o relógio de vencimento da Deribit contar regressivamente até 81.700 contratos — cerca de US$ 6,44 bi em nocional. Na Binance, o preço spot $BTC está em US$ 77.905, uma queda de 3,14% nas últimas 24 h, ficando colado na mínima de US$ 76.888. O que me chamou atenção foi o aperto no lado das calls: os 44.639 contratos de call têm um aglomerado de strikes logo acima de US$ 80k, então qualquer avanço além desse nível pode forçar os dealers a fazer hedge de forma agressiva, potencialmente apertando o lado das ofertas por uma janela curta. Ao mesmo tempo, $ETH está sendo negociado por volta de US$ 2.444, em queda de quase 3% e ainda abaixo da sua máxima recente de US$ 2.535. A correlação entre os dois ativos continua bem forte, mas já vi momentos em que o ressalto do $ETH a partir de uma zona de suporte dá a $BTC um pouco mais de pressão de compra, mesmo quando a narrativa macro subjacente é de baixa.

Dado o tamanho do vencimento de opções, você acha que veremos um aumento perceptível de liquidez de curto prazo no livro de ofertas 🔎, ou o mercado vai apenas absorver o delta em silêncio? Como você normalmente ajusta o dimensionamento da sua posição em eventos como esse? #CryptoDiscussion #OptionsExpiry #BTC #GAMERXERO