O CEO da Micron disse agora que a demanda está 50% acima da capacidade, mas a ação caiu 30% em relação ao pico de junho.
De um lado, há o HBM4 esgotado e contratos de US$ 22 bilhões de longo prazo; do outro, após o relatório da Nvidia, as ações de semicondutores de memória despencaram em bloco. O que o mercado está precificando?
Demanda não é o problema; o ciclo é. O mercado teme que o aumento do preço das memórias seja apenas algo passageiro, e que os clientes contornem componentes caros, como a Cathie Wood sugeriu.
Mais direto: em agosto, a Micron chegou a subir 14%, a SanDisk subiu 23%; a forte demanda já estava refletida nos preços. Quando a notícia boa sai, em vez de impulsionar, vira motivo para vender.
E não se esqueça: pessoas de dentro liquidaram US$ 168 milhões em três meses. O Trump elogiou a Micron como “a mais disputada”, mas ainda assim, antes da abertura, ela caiu.
Se os preços da memória realmente puderem sustentar até o próximo ano, então a queda atual seria um erro de cálculo?
De um lado, há o HBM4 esgotado e contratos de US$ 22 bilhões de longo prazo; do outro, após o relatório da Nvidia, as ações de semicondutores de memória despencaram em bloco. O que o mercado está precificando?
Demanda não é o problema; o ciclo é. O mercado teme que o aumento do preço das memórias seja apenas algo passageiro, e que os clientes contornem componentes caros, como a Cathie Wood sugeriu.
Mais direto: em agosto, a Micron chegou a subir 14%, a SanDisk subiu 23%; a forte demanda já estava refletida nos preços. Quando a notícia boa sai, em vez de impulsionar, vira motivo para vender.
E não se esqueça: pessoas de dentro liquidaram US$ 168 milhões em três meses. O Trump elogiou a Micron como “a mais disputada”, mas ainda assim, antes da abertura, ela caiu.
Se os preços da memória realmente puderem sustentar até o próximo ano, então a queda atual seria um erro de cálculo?