Irã e Omã concordaram com os termos para administrar o Estreito de Ormuz, enviando o Brent para abaixo de US$ 90 pela primeira vez desde que o conflito escalou — removendo o choque de inflação impulsionado pela energia da mesa exatamente quando Warsh se prepara para falar. O Bitcoin ficou pouco abaixo de US$ 80.000 após uma corrida durante a noite até US$ 81.280, com oito dias consecutivos de entradas em ETFs somando US$ 2,8 bi — agosto já é o mês de maiores entradas de 2026. A expiração de opções de US$ 6,4 bi foi liquidada com o máximo de “pain” em US$ 68.000, cerca de US$ 12.000 abaixo de onde o Bitcoin fechou. A Califórnia aprovou a AB 2409, impedindo autoridades de emitir moedas meme. O dólar avançou marginalmente à medida que o iene enfraqueceu.
US$ 6,4 bilhões em opções de Bitcoin vencem com o preço perto de US$ 80.000 e máximo de dor em US$ 68.000
Cerca de 81.700 opções de Bitcoin no valor de US$ 6,4 bi foram liquidadas na Deribit na sexta-feira, às 08:00 UTC. O "max pain" ficou entre US$ 68.000 e US$ 70.000 — aproximadamente US$ 12.000 abaixo do nível em que o Bitcoin de fato foi negociado — uma diferença que mede o quanto a alta foi inesperada. As opções construídas durante a faixa de seis semanas entre US$ 61.500 e US$ 66.900, nas mínimas do BVIV de 35,59%, precificaram uma distribuição de resultados mais estreita; calls em US$ 75.000 e US$ 80.000 que estavam bem fora do dinheiro quando foram escritas terminaram perto ou dentro do dinheiro. O BVIV subiu para 47% ao longo da alta. Após o vencimento, Pequignot, da Deribit, apontou spreads de call como a estrutura preferida para exposição de alta no lado de setembro, com puts permanecendo caras em relação a calls. A barreira de oferta em US$ 80.000 a US$ 82.000 — onde está cerca de 8% do supply circulante do Bitcoin — é o próximo teste.

Solana Salta 20% na Semana enquanto o Bitcoin Testa US$ 80.000 à Frente de Jackson Hole

O Bitcoin disparou para US$ 81.280 durante a noite antes de recuar pouco abaixo de US$ 80.000 antes do discurso principal de Warsh. Solana saltou 4% para US$ 101 — 20% na semana. Ether +1% para US$ 2.492, XRP +2% para US$ 1,43 e BNB +1% para US$ 714. O acordo Irã-Oman para Hormuz fez o Brent cair abaixo de US$ 90 — cerca de 5%+ na semana — removendo o principal choque inflacionário à frente da decisão do Fed em 16 de setembro. Os futuros ainda precificam 35% de chances para uma alta em setembro e já incorporam integralmente um movimento até dezembro. O Bitcoin teve alta ao longo do mês à medida que aumentavam as expectativas de alta de juros — a postura mais dura de Warsh confirma o que já estava precificado, mas remove a ambiguidade que permitiu que a alta continuasse. Joel Kruger, da LMAX: "os recuos agora devem ser limitados, com a máxima de maio pouco abaixo de US$ 83.000".

O Hang Seng de Hong Kong Fecha Ligeiramente Mais Alto com Rally de Metais Preciosos e Queda de Ações de IA
O Hang Seng fechou em alta de 0,07%: o China Silver Group e a Summit Resources avançaram mais de 7%, enquanto as ações de IA Zhipu e MINIMAX-W caíram 6% e 4%, respectivamente — a mesma divergência metais preciosos em alta, IA em baixa vista em mercados globais há semanas. O fato de as ações chinesas de IA não estarem participando do impulso regional puxado pela Nvidia sugere algo diferente da história de demanda: a quebra no avanço da litografia DUV e a pausa da Nvidia em sua iniciativa de financiamento de nuvem de IA são os obstáculos específicos. O ouro caiu para US$ 4.587 mesmo com as ações de metais em Hong Kong em alta — uma divergência comum entre commodities e mineradoras quando o fluxo de ações fica atrás do movimento subjacente.

AB 2409 da Califórnia é Aprovada no Legislativo e Proibiria Autoridades de Emitirem Moedas Meme

A AB 2409 foi aprovada pelas duas casas e aguarda a assinatura do governador. O projeto proibiria autoridades públicas da Califórnia de emitirem moedas meme e — a partir de 1º de janeiro de 2027 — impediria provedores de serviços de ativos digitais de oferecerem a residentes da Califórnia a negociação de moedas meme emitidas por qualquer autoridade federal, estadual ou local em qualquer lugar. A obrigação de conformidade recai sobre as exchanges, que precisariam filtrar listagens com base no status público do emissor. O projeto se assemelha diretamente à cláusula de ética que travou o federal CLARITY Act — a Califórnia legisla no nível estadual uma questão que o Congresso não consegue resolver. O CLARITY Act perdeu sua janela de votação de agosto e ainda precisa de 10 senadores democratas para alcançar 60 votos. Leis estaduais e a regulamentação da SEC estão preenchendo a lacuna.

O Índice do Dólar sobe para 99,213 à medida que o iene enfraquece
O DXY subiu para 99,213, de 99,159, enquanto o iene enfraquecia para 159,67 por dólar. O dólar, apenas acima de 99 — abaixo da sua média de 200 dias de 99,1 — mantém o cenário de dólar mais fraco que tem sustentado de forma ampla tanto o Bitcoin quanto o ouro. Uma ruptura sustentada acima de 99,5 começaria a apertar esse suporte. O iene em 159,67 mantém no fundo o risco de reversão do carry trade — o mesmo mecanismo que fez o Bitcoin cair de US$ 65.000 para US$ 50.000 em uma semana em julho de 2024 — ficando mais presente à medida que o iene enfraquece mais. O tom de Jackson Hole de Warsh será o principal determinante de para onde o dólar vai daqui.