Apresentamos o resumo matinal dos eventos mais significativos no mercado de ativos digitais. Nas condições atuais, os mercados mostram uma dinâmica anômala, na qual os instrumentos tradicionais de proteção apresentam uma maior amplitude de flutuações do que os ativos de alto risco.
Os investidores estão observando atentamente como a volatilidade altera as estratégias habituais de alocação de capital.
Aumento do índice de volatilidade do ouro acima dos níveis do bitcoin
Os metais preciosos superaram o bitcoin em termos de volatilidade de mercado. De acordo com os dados atuais, o índice de volatilidade de 30 dias do ouro atingiu um pico de 48,68, e no momento da preparação do material estava registrado em 41,04. É notável que níveis semelhantes não foram observados desde a crise financeira global de 2008.
Para comparação, a volatilidade do bitcoin no momento é de cerca de 39%. Isso ocorre apesar da reputação consolidada da criptomoeda como um ativo com um grau de risco extremamente alto. As oscilações bruscas nos preços do ouro seguiram a maior queda de preços dos últimos dez anos. Durante a sessão de negociação asiática, o preço da onça caiu quase 10% — de $5600 para $4400.
Desde a criação do bitcoin há 17 anos, o ouro demonstrou maior volatilidade apenas duas vezes. A última vez foi em maio de 2019, em meio ao agravamento das disputas comerciais devido à política tarifária dos EUA. A situação atual é decorrente da incerteza macroeconômica. Além disso, preocupações sobre a instabilidade geopolítica e a desvalorização das moedas fazem com que os participantes do mercado busquem abrigo nos metais.
Aumento da capitalização do mercado de metais em $6 trilhões
A recuperação do ouro foi igualmente rápida: XAU novamente ultrapassou $5 000 por onça — um aumento de 17% em apenas 48 horas.
Nesse curto período, a capitalização do ouro cresceu em $4,74 trilhões, a do prata — mais $1 trilhão. O aumento total do mercado de metais preciosos quase alcançou $6 trilhões em apenas dois dias.
O analista Crypto Rover destacou na rede social X (anteriormente Twitter) que esse aumento é mais de quatro vezes maior do que a capitalização total do bitcoin. Tal recuperação poderosa reflete a acumulação ativa do ativo por investidores institucionais e indivíduos com grande capital privado.
Portanto, o ouro mantém o status de principal instrumento de proteção. Em termos anuais, o ativo aumentou cerca de 66%, enquanto o bitcoin perdeu mais de 20% no mesmo período. Esse contraste destaca que, em tempos de pressão macroeconômica, os metais tradicionais continuam a ser negociados com um prêmio em relação aos análogos digitais. Em condições de pressão monetária persistente, a volatilidade do ouro continuará a ser um fator chave para os traders.
