O pânico no mercado supera muito o que eu imaginava, nos últimos dias, aqueles que estão comprando contratos a descoberto, independentemente da alavancagem, devem estar bastante desconfortáveis. Aqui faço uma estatística para ver a confiança de todos no mercado e, em seguida, costumo analisar o ambiente macroeconômico.

Não vou falar muito sobre os vários eventos políticos e militares internacionais que estão causando alvoroço; resumindo, o risco geopolítico ainda existe e tende a se aprofundar, o que não é muito amigável para ativos de risco como criptomoedas.

Em termos de oferta e demanda do mercado, como o desempenho do mercado de criptomoedas está sempre relacionado ao mercado de ações dos EUA, vamos começar falando do mercado de ações americano; atualmente, o que chama mais atenção lá é o impacto da narrativa da IA sobre o software, que provocou uma grande queda nas ações de software.

Devido ao recente surgimento de várias ferramentas na área de IA que podem resolver efetivamente problemas de trabalho e aprendizado humano, muitos investidores acreditam que a função das aplicações de software pode ser substituída pela IA, e as perspectivas de lucro no futuro são bastante pessimistas, com as avaliações sendo reduzidas; empresas de software famosas como Micron, Broadcom e SanDisk estão enfrentando quedas de preço.

O contraditório é que, teoricamente, as ações de IA deveriam subir, mas a realidade é que o mercado está apresentando uma cena de liquidação indiscriminada, então é difícil explicar essa queda apenas com narrativas.

Portanto, se realmente quisermos explicar essa queda, o que consigo pensar é em liquidações de lucros e aversão ao risco.

O sentimento de aversão ao risco causado pelo risco geopolítico, juntamente com as grandes quedas nos mercados, se intensificou; o ouro, que originalmente seria um ativo de proteção, está enfrentando uma correção após atingir novos máximos históricos, e metais preciosos como prata, cobre e platina, após uma rodada de squeeze, também caíram drasticamente nos últimos dias, afetando a confiança de todos na tendência de curto prazo do preço do ouro.

Então, o que ainda vale a pena comprar? O dólar. Nos últimos dias, o desempenho do índice do dólar tem sido bastante diferente, e as criptomoedas precificadas em stablecoins de dólar enfrentam a força do dólar, a intensificação do sentimento de aversão ao risco, a realização de lucros e várias más notícias sobre o ciclo de mercado em baixa, atualmente é difícil dizer onde está o fundo.

E se algumas instituições com grandes posições entrarem em colapso e a confiança dos investidores na MicroStrategy cair ainda mais, é muito provável que o evento do cisne negro de 10.11 se repita. A estratégia de resposta será abordada na próxima parte. Escreva #爆仓了 #btc跌破7万大关 #易理华旗下TrendResearch减仓