Noite com grande impacto! Um discurso que reescreve completamente o cenário do ouro, do BTC e das bolsas dos EUA

O foco central do mercado nesta noite é apenas um: recalibrar a atitude do Powell em relação à política. O ponto-chave é se ele está disposto a apertar decisivamente quando a inflação fugir do controle. No momento, o preço do ouro se mantém acima de US$ 4600; o $BTC oscila na faixa dos 80 mil; e os setores com valuation elevado nas bolsas dos EUA são extremamente sensíveis às taxas de longo prazo. O discurso desta noite vai definir diretamente uma trajetória de divergência para três classes de ativos.

A expectativa mais otimista do mercado é a de que Powell fale apenas sobre inovação financeira e a estrutura do sistema de pagamentos, evitando deliberadamente a inflação e o caminho de aumento de juros em setembro. Se for assim, o mercado vai questionar a determinação do Federal Reserve em conter a inflação. Os rendimentos dos Treasuries de longo prazo tendem a subir, e o ouro se tornará o grande vencedor, como proteção contra o risco de crédito da política e contra o risco do dólar; nas criptomoedas, forças de alta e baixa se entrelaçam, combinando juros como fator negativo com políticas favoráveis ao setor, gerando um movimento instável; já as ações dos EUA, especialmente as de crescimento em tecnologia, continuarão sob pressão do nível elevado das taxas, e as recuperações tendem a perder força.

Se Powell for mais hawkish (mais duro), reforçar o risco de inflação e sugerir possibilidade de novos aumentos de juros, o dólar deve fortalecer. Isso pressionaria simultaneamente o ouro e as criptomoedas. Ao mesmo tempo, o estresse sobre as ações dos EUA com valuation elevado aumentaria consideravelmente. Se, por outro lado, ele for mais dovish (mais brando) e sinalizar que a alta de juros está chegando ao fim, ouro e prata devem subir junto, e o $BTC também avançará. As ações dos EUA podem melhorar no curto prazo, mas a recuperação provavelmente não será sustentável.

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